【国金电子】AI PCB下半年业绩确定性极强，股价调整迎布局良机 [太阳]今日AI PCB板块出现了集体回调，我们认为AI PCB板块下半年业绩确定极强，股价调
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【国金电子】AI PCB下半年业绩确定性极强，股价调整迎布局良机
[太阳]今日AI PCB板块出现了集体回调，我们认为AI PCB板块下半年业绩确定极强，股价调整迎来布局良机。下半年新品拉货正在进行时，价值量成倍增长将进一步推高业绩斜率。我们观察到下半年GPU/TPU已经开启拉货潮，核心厂商稼动率已处于高位运行状态，并且下半年GPU/TPU相关的产品价值量同比大幅增长，如Rubin系列相比GB系列单GPU价值量增幅达到100%+，TPU v8系列相比前序系列增幅更是达到400%+。800G/1.6T光模块mSAP需求爆发，下半年进入拉货旺季，此外下半年还有1.6T交换机高多层PCB需求的开启，板块增值效应将进一步显现。 [太阳]技术创新或成为催化剂。长远来看PCB行业的技术创新仍然还在继续，包括正交背板、CoWoP、PTFE、陶瓷基板、玻璃基板等新技术仍然在如火如荼地开发和测试，PCB核心厂商的创新配合度极高，有望助力新技术尽快落地、加快整个行业价值量增值，或有望成为板块的催化剂。
总体总结
主题正文
- 【国金电子】AI PCB下半年业绩确定性极强，股价调整迎布局良机
- [太阳]今日AI PCB板块出现了集体回调，我们认为AI PCB板块下半年业绩确定极强，股价调整迎来布局良机。
- 下半年新品拉货正在进行时，价值量成倍增长将进一步推高业绩斜率。
- 我们观察到下半年GPU/TPU已经开启拉货潮，核心厂商稼动率已处于高位运行状态，并且下半年GPU/TPU相关的产品价值量同比大幅增长，如Rubin系列相比GB系列单GPU价值量增幅达到100%+，TPU v8系列相比前序系列增幅更是达到400%+。
- 800G/1.6T光模块mSAP需求爆发，下半年进入拉货旺季，此外下半年还有1.6T交换机高多层PCB需求的开启，板块增值效应将进一步显现。
- [太阳]技术创新或成为催化剂。
- 长远来看PCB行业的技术创新仍然还在继续，包括正交背板、CoWoP、PTFE、陶瓷基板、玻璃基板等新技术仍然在如火如荼地开发和测试，PCB核心厂商的创新配合度极高，有望助力新技术尽快落地、加快整个行业价值量增值，或有望成为板块的催化剂。