[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【徐工机械】2026H1核心经营性业绩同比增长41%；迈向全球工程机械龙头，海外业务和矿山机械业务是未来增长亮点 2026H1

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[红包]浙商机械 邱世梁|王华君【徐工机械】2026H1核心经营性业绩同比增长41%；迈向全球工程机械龙头，海外业务和矿山机械业务是未来增长亮点

2026H1 ▪营收612亿元，同比+12% ▪归母净利润39.6亿元，同比-9% ▪归母净利润（剔除汇率波动、股权激励股份支付费用等）54.1亿元，同比+41% ▪毛利率22.1%，同比+0.1pct ▪归母净利率6.5%，同比-1.5pct

2026Q2 ▪营收315亿元，同比+14%，环比+6% ▪归母净利润19.1亿元，同比-18%，环比-7% ▪毛利率22.2%，同比+0.1pct，环比+0.1pct ▪归母净利率6.1%，同比-2.4pct，环比-0.8pct （数据经追溯调整）

核心逻辑： 1、矿机增长潜力大： 公司与必和必拓、力拓、淡水河谷、澳大利亚FMG等海外大客户深化合作，矿山露天挖运设备进位全球第四。 2、海外业务为未来增长点之一： 2025年公司境外收入、毛利占比为50%、57%。 3、资产质量持续提升： 2026H1（6月末）表外按揭和融资租赁担保余额377亿元，较期初压降22亿元。

风险提示：汇率波动风险等。

总体总结

主题正文

1. [红包]浙商机械 邱世梁|王华君【徐工机械】2026H1核心经营性业绩同比增长41%；
2. 迈向全球工程机械龙头，海外业务和矿山机械业务是未来增长亮点
3. ▪归母净利润39.6亿元，同比-9%
4. ▪归母净利润（剔除汇率波动、股权激励股份支付费用等）54.1亿元，同比+41%
5. ▪归母净利润19.1亿元，同比-18%，环比-7%
6. 1、矿机增长潜力大： 公司与必和必拓、力拓、淡水河谷、澳大利亚FMG等海外大客户深化合作，矿山露天挖运设备进位全球第四。
7. 2、海外业务为未来增长点之一： 2025年公司境外收入、毛利占比为50%、57%。
8. 3、资产质量持续提升： 2026H1（6月末）表外按揭和融资租赁担保余额377亿元，较期初压降22亿元。