中控技术2026年中报点评：Q2收入降幅收窄，工业AI收入加快释放 [玫瑰] Q2收入降幅继续收窄， 费用率上升影响短期利润 公司26H1实现营收36.35亿元
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中控技术2026年中报点评：Q2收入降幅收窄，工业AI收入加快释放
[玫瑰] Q2收入降幅继续收窄， 费用率上升影响短期利润 公司26H1实现营收36.35亿元，同比-5.10%；归母净利润1.55亿元，同比-56.20%；扣非归母净利润1.03亿元，同比-64.47%。Q2实现营收21.29亿元，同比-4.24%，降幅较Q1的6.29%收窄；归母及扣非归母净利润分别为0.80/0.57亿元，同比-65.64%/-73.09%。上半年综合毛利率同比下降0.41pct至31.67%；销售/管理/研发费用率分别同比提升2.34/1.04/2.16pct至11.49%/5.92%/13.12%，叠加软件退税及其他政府补助减少，影响短期利润表现。
[玫瑰] 工业AI收入达到3.85亿元， TPT进入规模化应用阶段 26H1工业AI业务实现收入3.85亿元，占公司收入约10.6%；其中Q1/Q2分别实现收入1.84/2.01亿元，Q2环比增长约9.2%。TPT应用已由化工、石化、能源拓展至油气、医药、食品、建材、冶金等13个行业，并在中石油、中石化、中煤等大型企业落地；商业模式由一次性授权逐步延伸至MaaS、RaaS价值订阅。UCS提供工业现场数据和控制入口，TPT承担预测、优化及决策，两者协同构建“感知-认知-决策-执行”闭环，为工业AI由标杆项目向规模复制奠定基础。
[玫瑰] 传统自动化业务承压， 工业软件与运维服务快速增长 分产品看，工业自动化及智能制造解决方案、仪器仪表收入分别为20.01/4.57亿元，同比-10.58%/-32.39%，主要受国内流程工业客户资本开支承压影响；工业软件、运维服务收入分别为4.75/2.72亿元，同比+62.73%/+60.04%，S2B业务收入4.09亿元，同比-1.19%。传统业务收入虽仍处于调整期，但竞争优势继续巩固，2025年公司DCS国内市占率达到45.1%，连续十五年位居第一，其中化工、石化行业市占率分别达到68.5%/59.4%。
总体总结
主题正文
- [玫瑰] Q2收入降幅继续收窄， 费用率上升影响短期利润
- 归母及扣非归母净利润分别为0.80/0.57亿元，同比-65.64%/-73.09%。
- 销售/管理/研发费用率分别同比提升2.34/1.04/2.16pct至11.49%/5.92%/13.12%，叠加软件退税及其他政府补助减少，影响短期利润表现。
- 其中Q1/Q2分别实现收入1.84/2.01亿元，Q2环比增长约9.2%。
- TPT应用已由化工、石化、能源拓展至油气、医药、食品、建材、冶金等13个行业，并在中石油、中石化、中煤等大型企业落地；
- 分产品看，工业自动化及智能制造解决方案、仪器仪表收入分别为20.01/4.57亿元，同比-10.58%/-32.39%，主要受国内流程工业客户资本开支承压影响；
- 工业软件、运维服务收入分别为4.75/2.72亿元，同比+62.73%/+60.04%，S2B业务收入4.09亿元，同比-1.19%。
- 传统业务收入虽仍处于调整期，但竞争优势继续巩固，2025年公司DCS国内市占率达到45.1%，连续十五年位居第一，其中化工、石化行业市占率分别达到68.5%/59.4%。