中集集团2026H1业绩点评：公司各项业务基本面向好，下半年汇兑损失影响有望减弱，业绩有望加速释放，我们继续坚定推荐！[加油] 经营业绩： 1、1H26 营收7
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中集集团2026H1业绩点评：公司各项业务基本面向好，下半年汇兑损失影响有望减弱，业绩有望加速释放，我们继续坚定推荐！[加油] 经营业绩： 1、1H26 营收789亿，同比+3.71%，其中1Q26 327亿，2Q26 463亿，2Q26同比提升15.4%，环比提升41.6%; 2、1H26 归母净利润7.4亿，VS. 1H25 12.78亿 ，其中1Q26 2.1亿，2Q26 5.3亿 VS. 2Q25 7.34亿，环比大涨154%；其中，第二季度利润端受到研发费用增长（同比+2.8亿）、汇兑损失影响（同比+5亿）、以及海工所得税增加影响（同比+1.52亿）。仅还原回汇兑损失影响后，公司上半年归母利润同比增加接近20%，第二季度同比增长近40%。
板块来看： 1、海工成为集团第一大盈利板块，上半年营收79.35亿，毛利率增至20.9%，净利润7.18亿，同比增长155.5%，净利率9.1%，还原回递延所得税影响1.52亿，上半年净利润约8.7亿，净利率约11%；海工上半年新签订单32亿美金，截止6月在手订单76.2亿美金，创历史最高记录； 2、钻井租赁业务营收同比增长88%至17亿，净利润扭亏为盈至1.67亿，净利率9.8%； 3、AIDC业务上半年营收同比增长超5倍，新签200MW云计算、AI算力的数据中心订单； 4、集装箱制造上半年承压，上半年干箱销量同比增长1%，1Q26/2Q26销量分别为46/68万TEU， 业绩下滑受干箱单价下行及汇兑影响承压。
公司董事会提议将2024年回购的约2465万股A股库存股进行注销，同时仍有1.73亿港币H股回购额度，维护公司市值。
展望来看： 1、海工7-8月份新签订单加速落地中。 2、钻井租赁业务下半年仍有新上租平台贡献。 3、AIDC下半年新签订单持续落地中。 4、集装箱标准干箱订单排产至11月，价格环比改善。
总体总结
主题正文
- 2、1H26 归母净利润7.4亿，VS. 1H25 12.78亿 ，其中1Q26 2.1亿，2Q26 5.3亿 VS. 2Q25 7.34亿，环比大涨154%；
- 其中，第二季度利润端受到研发费用增长（同比+2.8亿）、汇兑损失影响（同比+5亿）、以及海工所得税增加影响（同比+1.52亿）。
- 仅还原回汇兑损失影响后，公司上半年归母利润同比增加接近20%，第二季度同比增长近40%。
- 1、海工成为集团第一大盈利板块，上半年营收79.35亿，毛利率增至20.9%，净利润7.18亿，同比增长155.5%，净利率9.1%，还原回递延所得税影响1.52亿，上半年净利润约8.7亿，净利率约11%；
- 2、钻井租赁业务营收同比增长88%至17亿，净利润扭亏为盈至1.67亿，净利率9.8%；
- 3、AIDC业务上半年营收同比增长超5倍，新签200MW云计算、AI算力的数据中心订单；
- 4、集装箱制造上半年承压，上半年干箱销量同比增长1%，1Q26/2Q26销量分别为46/68万TEU， 业绩下滑受干箱单价下行及汇兑影响承压。
- 4、集装箱标准干箱订单排产至11月，价格环比改善。