新奥能源： 26H1归母+9.8%、核心-1.5%。 营收570.21亿(同比+2.4%),毛利66.55亿(同比+1.98亿/+3.1%),毛利率11.7%(
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新奥能源： 26H1归母+9.8%、核心-1.5%。 营收570.21亿(同比+2.4%),毛利66.55亿(同比+1.98亿/+3.1%),毛利率11.7%(25H1 11.6%,+0.1pct);归母26.67亿(同比+9.8%，+2.38亿),核心利润31.75亿(同比-0.48亿，同比-1.5%),EPS 2.40元(同比+9.6%)。
分业务毛利拆分 【天然气零售】26H1毛利34.15亿元(同比+3.23亿元)。零售气量130.54亿方(同比+1.01亿方) 毛差0.262元/方(25H1 0.239,同比+0.023)。量微增、毛差扩张主导。 家庭用户增量502千户(25H1 692,同比-27.5%)，存量33,265千户(25H1 32,070,同比+3.7%)， 工商业用户增量12,533地点(25H1 22,198,同比-43.5%);工业大客户新增开口气量530万方/日(25H1 468.2)，商业开口110万方/日；存量328,040地点(25H1 293,141,同比+11.9%)。 管道气化率:67.1%(25H1 66.4%,+0.7pct)。居民存量改造老户安装17.5万户;居民顺价累计覆盖74.8%(25H1 64%),自去年底至公告日持续推进。
【燃气批发】26H1毛利4.58亿元(同比+4.73亿元,25H1为-0.15亿亏损,扭亏)。营收163.13亿(同比+18.46亿/+12.8%) 单位毛利由负转正(25H1价格倒挂)。
【泛能业务】26H1毛利9.48亿元(同比-1.42亿元)。泛能销量184.4亿千瓦时(同比-13.24亿千瓦时/-6.7%) 单位毛利0.051元/千瓦时(25H1 0.055,同比-0.004)。 新增投运装机430兆瓦(光伏并网189、储能68兆瓦时),电力销售量10.06亿千瓦时(同比+40.5%),累计装机14.7吉瓦。
【智家业务】26H1毛利12.75亿元(同比-1.95亿元)。营收18.23亿(同比-3.33亿/-15.4%) 毛利率69.9%(25H1 68.2%,同比+1.7pct)。 家庭客户3,326万户(25H1 3,207万,+3.7%)、智能产品签约额5.7亿元(25H1 5.53亿,+3.4%),存量客户创价占比已达52%,自有品牌燃气具销量25万台(+37.6%)、厨房家电安装服务客户6.8万户(+23.6%)。
【工程安装】26H1毛利5.59亿元(同比-2.61亿元)。营收12.53亿(同比-4.57亿/-26.7%) 毛利率44.6%(25H1 47.9%,同比-3.3pct)。 新开发工商业用户12,533(25H1 22198,-43.5%)、新开发家庭502千户(-27.5%);已装置日设计供气量6,398千方(同比+1.8%)、居民存量老户安装17.5万户。 累计:家庭33,265千户(+3.7%)、工商业328,040地点(+11.9%)、工商业已装置日设计供气量235,801千方(+6.1%)。
总体总结
主题正文
- 营收570.21亿(同比+2.4%),毛利66.55亿(同比+1.98亿/+3.1%),毛利率11.7%(25H1 11.6%,+0.1pct);
- 归母26.67亿(同比+9.8%，+2.38亿),核心利润31.75亿(同比-0.48亿，同比-1.5%),EPS 2.40元(同比+9.6%)。
- 家庭用户增量502千户(25H1 692,同比-27.5%)，存量33,265千户(25H1 32,070,同比+3.7%)，
- 营收163.13亿(同比+18.46亿/+12.8%) 单位毛利由负转正(25H1价格倒挂)。
- 泛能销量184.4亿千瓦时(同比-13.24亿千瓦时/-6.7%) 单位毛利0.051元/千瓦时(25H1 0.055,同比-0.004)。
- 新增投运装机430兆瓦(光伏并网189、储能68兆瓦时),电力销售量10.06亿千瓦时(同比+40.5%),累计装机14.7吉瓦。
- 家庭客户3,326万户(25H1 3,207万,+3.7%)、智能产品签约额5.7亿元(25H1 5.53亿,+3.4%),存量客户创价占比已达52%,自有品牌燃气具销量25万台(+37.6%)、厨房家电安装服务客户6.8万户(+23.6%)。
- 累计:家庭33,265千户(+3.7%)、工商业328,040地点(+11.9%)、工商业已装置日设计供气量235,801千方(+6.1%)。