🚢集运：继续涨价，推荐中谷物流、海丰国际、中远海控 📈运价上涨，航线分化。8月集运运价环比上涨10%左右，其中 南美、印巴、泰越等航线上涨近50%，北美、中东涨

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🚢集运：继续涨价，推荐中谷物流、海丰国际、中远海控

📈运价上涨，航线分化。8月集运运价环比上涨10%左右，其中 南美、印巴、泰越等航线上涨近50%，北美、中东涨近15%、欧洲、地中海下跌15%。即将淡季，运价仍超预期上涨。

[烟花]周期复苏，需求增长。2026Q2和Q3运价环比上涨55%和40%，远超季节性涨幅。原因是东亚出口高增长、欧美销售增速回升、欧美日韩PMI共振向上、全球库存周期上行。 预计2026-27年全球集运需求高增长，运价有望高位波动。

💰同比涨价，利润兑现。预计9月开始，运价环比上涨趋缓，同比涨幅扩大（Q2~3同比涨46%、133%）， Q3集运公司业绩爆发。预计2026Q4和2027H1运价同比继续大涨，集运公司业绩高增长。

[红包]推荐中谷物流、海丰国际、中远海控。Q3美线运价同比涨近200%、红海180%、欧线100%、东南亚60%， 中远海控的利润弹性大，中谷物流、海丰国际、锦江航运、德翔海运等有望利润大增。

总体总结

主题正文

1. 8月集运运价环比上涨10%左右，其中 南美、印巴、泰越等航线上涨近50%，北美、中东涨近15%、欧洲、地中海下跌15%。
2. [烟花]周期复苏，需求增长。
3. 2026Q2和Q3运价环比上涨55%和40%，远超季节性涨幅。
4. 原因是东亚出口高增长、欧美销售增速回升、欧美日韩PMI共振向上、全球库存周期上行。
5. 预计2026-27年全球集运需求高增长，运价有望高位波动。
6. 预计9月开始，运价环比上涨趋缓，同比涨幅扩大（Q2~3同比涨46%、133%）， Q3集运公司业绩爆发。
7. 预计2026Q4和2027H1运价同比继续大涨，集运公司业绩高增长。
8. Q3美线运价同比涨近200%、红海180%、欧线100%、东南亚60%， 中远海控的利润弹性大，中谷物流、海丰国际、锦江航运、德翔海运等有望利润大增。