【国金商社】锦江酒店：26H1利润增长47%，RevPAR承压下改革提效兑现，超预期 🔥 26H1利润表现超预期。公司实现营业收入68.01亿元/+4.21%，
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【国金商社】锦江酒店：26H1利润增长47%，RevPAR承压下改革提效兑现，超预期
🔥 26H1利润表现超预期。公司实现营业收入68.01亿元/+4.21%，归母净利润5.45亿元/+47.05%，扣非归母净利润5.93亿元/+45.16%；其中26Q2实现营业收入36.81亿元/+2.67%，归母净利润4.08亿元/+21.98%，扣非归母净利润4.41亿元/+15.38%。
📉 整体RevPAR承压，但直营提效与加盟扩张支撑收入增长。26Q2境内有限服务酒店RevPAR 150.63元/-2.35%，ADR 229.86元/-2.60%，OCC 65.53%/+0.17pct；其中中端/经济型RevPAR同比-3.61%/-1.43%。分经营模式看，自有和租赁酒店RevPAR同比+7.92%，加盟和管理酒店同比-2.83%。 26H1有限服务加盟酒店净增256家，持续加盟及劳务派遣服务收入26.51亿元/+8.90%，规模扩张对冲单店RevPAR压力；其中加盟和管理酒店收入38.35亿元/+12.1%。
📈 改革提效持续释放利润弹性。26H1境内有限服务酒店收入47.48亿元/+6.65%，归母净利润7.26亿元/+25.22%；直营酒店利润同比减亏超1亿元，在营门店GOP率同比提升。有限服务酒店EBITDA率20.65%/+2.37pct，全部营业成本费用率87.49%/-1.02pct；集团财务费用同比-16.36%，经营现金流21.03亿元/+57.95%。
🌍 海外业务持续减亏。26H1境外有限服务酒店收入2.29亿欧元/-3.21%，归母净利润亏损0.38亿欧元，同比减亏733万欧元；公司持续退出低效门店、推进约40家存量酒店翻新及约20家酒店管理外包，海外降本增效继续推进。
整体看，在Q2 RevPAR下滑背景下，公司仍实现收入正增长和利润双位数增长，直营减亏、组织提效及海外改善逻辑持续兑现。
联系人，于健/代宇星 文字图片信息
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- 【国金商社】锦江酒店：26H1利润增长47%，RevPAR承压下改革提效兑现，超预期
- 公司实现营业收入68.01亿元/+4.21%，归母净利润5.45亿元/+47.05%，扣非归母净利润5.93亿元/+45.16%；
- 其中26Q2实现营业收入36.81亿元/+2.67%，归母净利润4.08亿元/+21.98%，扣非归母净利润4.41亿元/+15.38%。
- 26Q2境内有限服务酒店RevPAR 150.63元/-2.35%，ADR 229.86元/-2.60%，OCC 65.53%/+0.17pct；
- 26H1有限服务加盟酒店净增256家，持续加盟及劳务派遣服务收入26.51亿元/+8.90%，规模扩张对冲单店RevPAR压力；
- 26H1境内有限服务酒店收入47.48亿元/+6.65%，归母净利润7.26亿元/+25.22%；
- 26H1境外有限服务酒店收入2.29亿欧元/-3.21%，归母净利润亏损0.38亿欧元，同比减亏733万欧元；
- 整体看，在Q2 RevPAR下滑背景下，公司仍实现收入正增长和利润双位数增长，直营减亏、组织提效及海外改善逻辑持续兑现。