大摩发的 CIEN 前瞻： FQ3盈利预期：2026财年第三季度核心指标预计收入约为16.9亿美元，毛利率（GM）为45.5%，运营利润率（OM）为21%。 积
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大摩发的 CIEN 前瞻：
FQ3盈利预期：2026财年第三季度核心指标预计收入约为16.9亿美元，毛利率（GM）为45.5%，运营利润率（OM）为21%。
积压订单增长加速：积压订单预计将加速增长，增幅超过上季度录得的6亿美元。
供应限制与合作伙伴关系：近期光学组件可用性仍将限制收入转化，尽管Lumentum（LITE）的强劲泵浦激光器出货量以及新的长期协议（LTAs）表明需求持久且长期供应可见度正在改善。
NVIDIA长距离影响：NVIDIA的长距离网络建设（到2030年覆盖美国16条路线超过8000英里的新里程）为Ciena从2027年开始提供了可触及的多年积极催化剂，预计规模约为Lumentum/Meta/Microsoft交易的四分之一。
总体总结
主题正文
- 大摩发的 CIEN 前瞻：
- FQ3盈利预期：2026财年第三季度核心指标预计收入约为16.9亿美元，毛利率（GM）为45.5%，运营利润率（OM）为21%。
- 积压订单增长加速：积压订单预计将加速增长，增幅超过上季度录得的6亿美元。
- 供应限制与合作伙伴关系：近期光学组件可用性仍将限制收入转化，尽管Lumentum（LITE）的强劲泵浦激光器出货量以及新的长期协议（LTAs）表明需求持久且长期供应可见度正在改善。
- NVIDIA长距离影响：NVIDIA的长距离网络建设（到2030年覆盖美国16条路线超过8000英里的新里程）为Ciena从2027年开始提供了可触及的多年积极催化剂，预计规模约为Lumentum/Meta/Microsoft交易的四分之一。