【中泰电子&机械丨联讯仪器】更新：soc测试机预期差大，光通信测试快速放量！ 半导体领域 1️⃣FT测试机：公司18G高速FT测试机在存储大厂验证顺利，核心芯片
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【中泰电子&机械丨联讯仪器】更新：soc测试机预期差大，光通信测试快速放量！
半导体领域 1️⃣FT测试机：公司18G高速FT测试机在存储大厂验证顺利，核心芯片一次流片成功，预计26-27年逐步放量。此外，新增CP测试，有望在27年送存储大厂验证，进展可期。存储业务线持续拓宽。
2️⃣soc测试机：国产替代从0到1，联讯自研ASIC芯片，稀缺性突出，且专门针对GPU测试研发设备。未来几年GPU测试市场需求有望突破200亿元，高速增长，联讯有望充分受益。
光通信领域 1️⃣光芯片：核心是KGD设备，联讯市占率超50%，当前EML和CW光芯片实际良率较低，设备需求量大，公司订单持续高增。
2️⃣光模块：公司1.6T示波器全球领先，正迎来爆发增长；2.4T示波器年内推出，3.2T预计2027年落地。
3️⃣CPO：实现CPO四大测试环节全覆盖，其中关键的OE测试，公司测试效率较行业平均水平提升2倍，优势明显，正在对接全球头部客户。
[闪电]风险提示：客户拓展进度不及预期。
总体总结
主题正文
- 1️⃣FT测试机：公司18G高速FT测试机在存储大厂验证顺利，核心芯片一次流片成功，预计26-27年逐步放量。
- 2️⃣soc测试机：国产替代从0到1，联讯自研ASIC芯片，稀缺性突出，且专门针对GPU测试研发设备。
- 未来几年GPU测试市场需求有望突破200亿元，高速增长，联讯有望充分受益。
- 1️⃣光芯片：核心是KGD设备，联讯市占率超50%，当前EML和CW光芯片实际良率较低，设备需求量大，公司订单持续高增。
- 2️⃣光模块：公司1.6T示波器全球领先，正迎来爆发增长；
- 2.4T示波器年内推出，3.2T预计2027年落地。
- 3️⃣CPO：实现CPO四大测试环节全覆盖，其中关键的OE测试，公司测试效率较行业平均水平提升2倍，优势明显，正在对接全球头部客户。
- [闪电]风险提示：客户拓展进度不及预期。