【开源电子】 9月金股万通发展2026H1点评 [太阳] 业绩整体承压，互连芯片出货稳步增长 ✔ 业绩详情：2026H1实现营业收入2.29亿元，yoy+22.
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【开源电子】 9月金股万通发展2026H1点评
[太阳] 业绩整体承压，互连芯片出货稳步增长 ✔ 业绩详情：2026H1实现营业收入2.29亿元，yoy+22.49%，2026Q2实现营收1.23亿元，yoy+72.01%； ✔ 盈利能力：2026H1实现亏损2.14亿元，报告期内公司发生股份支付0.88亿元，对应剔除股份支付影响后的净利润为亏损1.26亿元。 ✔ 收入拆解：2026H1数字科技业务实现收入0.59亿元，对应毛利率为52.56%；2026H1房地产销售/房屋租赁分别实现收入0.95/0.75亿元，对应毛利率为6.58%/8.43%；
[庆祝] 104通道拳头产品开启放量，新品类送测&开发进展顺利 ✔ 2026H1子公司数渡科技实现收入6210.71万元，其中2026Q2实现收入5751.03万元，qoq+1151.09%； ✔ SD85 PCIe 5.0 104通道：已实现规模化量产，产品出货量稳步攀升，主要应用于8卡AI服务器场景； ✔ SD85 PCIe 5.0 144/48通道：144通道已完成回片，目前全面推进各项测试验证及送样工作；公司2026H1同步开发了SD85系列48通道产品； ✔ 新品布局：面向PCIe 6.0、CXL等新一代高速互连协议的相关芯片产品均已进入在研阶段。
风险提示：研发进展不及预期、行业竞争加剧，房地业务出清进展不及预期。
总体总结
主题正文
- ✔ 业绩详情：2026H1实现营业收入2.29亿元，yoy+22.49%，2026Q2实现营收1.23亿元，yoy+72.01%；
- ✔ 盈利能力：2026H1实现亏损2.14亿元，报告期内公司发生股份支付0.88亿元，对应剔除股份支付影响后的净利润为亏损1.26亿元。
- 2026H1房地产销售/房屋租赁分别实现收入0.95/0.75亿元，对应毛利率为6.58%/8.43%；
- ✔ 2026H1子公司数渡科技实现收入6210.71万元，其中2026Q2实现收入5751.03万元，qoq+1151.09%；
- ✔ SD85 PCIe 5.0 104通道：已实现规模化量产，产品出货量稳步攀升，主要应用于8卡AI服务器场景；
- ✔ SD85 PCIe 5.0 144/48通道：144通道已完成回片，目前全面推进各项测试验证及送样工作；
- ✔ 新品布局：面向PCIe 6.0、CXL等新一代高速互连协议的相关芯片产品均已进入在研阶段。
- 风险提示：研发进展不及预期、行业竞争加剧，房地业务出清进展不及预期。