【中信电子】睿创微纳：无人机需求爆发，红外龙头有望迎业绩爆发 背景及催化：全球范围内无人机装备需求快速提升，而红外传感器是无人机等装备刚需。 公司红外主业高增，
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【中信电子】睿创微纳：无人机需求爆发，红外龙头有望迎业绩爆发
背景及催化：全球范围内无人机装备需求快速提升，而红外传感器是无人机等装备刚需。
公司红外主业高增，26年整体营收有望达百亿同比50%增长。结构上看，26H1低空无人机业务约占20%+营收，工业应用20%+，均保持快速增长；海外业务（约占1/3营收）同比接近翻倍（狩猎射击等）。
微波业务布局低轨卫星通信等景气赛道，有望构建公司营收新增长极点。在低轨卫星通信领域公司布局星载TR组件、地面端射频芯片及接受终端。此外公司微波业务亦布局装备类雷达、4D毫米波雷达。我们预计27年后实现更显著营收贡献。
总体总结
主题正文
- 背景及催化：全球范围内无人机装备需求快速提升，而红外传感器是无人机等装备刚需。
- 公司红外主业高增，26年整体营收有望达百亿同比50%增长。
- 结构上看，26H1低空无人机业务约占20%+营收，工业应用20%+，均保持快速增长；
- 海外业务（约占1/3营收）同比接近翻倍（狩猎射击等）。
- 微波业务布局低轨卫星通信等景气赛道，有望构建公司营收新增长极点。
- 在低轨卫星通信领域公司布局星载TR组件、地面端射频芯片及接受终端。
- 此外公司微波业务亦布局装备类雷达、4D毫米波雷达。
- 我们预计27年后实现更显著营收贡献。