❗️MLCC更新：反馈市场最关注的现货价格问题及板块再推荐 ——————————— ✅MLCC在现货柜台卖什么类型的货？ 1、首先明确现货的特性是 无厂家质保、
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❗️MLCC更新：反馈市场最关注的现货价格问题及板块再推荐 ——————————— ✅MLCC在现货柜台卖什么类型的货？
1、首先明确现货的特性是 无厂家质保、无价格监管，因此集中在消费级、中低容，因为车规、算力或者其他高端需求的客户难以接受电容打在板子上坏了而无质保，仅在实在没货的情况下采购小批量应急。
2、MLCC原厂50%直供核心大客户，剩余一部分走核心代理，一部分会流入现货侧，而现货单个贸易商量级较小，交易偏向于小批量、撮合式，粗略估计 占整个mlcc市场量的10-20%，
✅对于这个价格怎么看，是否会影响原厂出厂价？
1、现货主流在售的消费、中低容属于成熟产品，不是直接受益环节，特别消费领域需下是弱的、而贸易商较4-5月份库存是增加的，价格支撑度本身不高，而此前4-5X的价格涨幅是过高的。
但即便8月现货价格普降后贸易商仍有不错利润空间，例如某0402/104料号，3月出厂价约1.8元/现货2-3元，7月出厂价3元/现货10元，8月出厂价3元+/现货回落至6-7元，还高了100-200%，所以 目前原厂给贸易商涨价很容易落地。
2、与现货不同，❗️核心原厂 9月仍规划进一步涨价，主要系现货中比例很少的车规、算力料号（特别是高容）仍在持续紧缺，而此前给大客户的报价远低于现货价。
✅分歧之下更应坚定看好产业趋势
最近受现货价格影响，投资观点普遍分歧下mlcc板块走势较弱。但我们需要明确， 现货价格不代表本轮AI驱动的真实的产业趋势。AI带来的的真正的供需差在Rubin放量后才真正体现，在27-28年呈现加剧状态。
沿着这条主线，我们建议继续聚焦AI有潜在进展的、高容占比高or提升快的标的【三环集团】、【风华高科】，关注具有高容实力、股价低位的【火炬电子】
总体总结
主题正文
- ❗️MLCC更新：反馈市场最关注的现货价格问题及板块再推荐
- 1、首先明确现货的特性是 无厂家质保、无价格监管，因此集中在消费级、中低容，因为车规、算力或者其他高端需求的客户难以接受电容打在板子上坏了而无质保，仅在实在没货的情况下采购小批量应急。
- 2、MLCC原厂50%直供核心大客户，剩余一部分走核心代理，一部分会流入现货侧，而现货单个贸易商量级较小，交易偏向于小批量、撮合式，粗略估计 占整个mlcc市场量的10-20%，
- 1、现货主流在售的消费、中低容属于成熟产品，不是直接受益环节，特别消费领域需下是弱的、而贸易商较4-5月份库存是增加的，价格支撑度本身不高，而此前4-5X的价格涨幅是过高的。
- 但即便8月现货价格普降后贸易商仍有不错利润空间，例如某0402/104料号，3月出厂价约1.8元/现货2-3元，7月出厂价3元/现货10元，8月出厂价3元+/现货回落至6-7元，还高了100-200%，所以 目前原厂给贸易商涨价很容易落地。
- 2、与现货不同，❗️核心原厂 9月仍规划进一步涨价，主要系现货中比例很少的车规、算力料号（特别是高容）仍在持续紧缺，而此前给大客户的报价远低于现货价。
- 最近受现货价格影响，投资观点普遍分歧下mlcc板块走势较弱。
- 沿着这条主线，我们建议继续聚焦AI有潜在进展的、高容占比高or提升快的标的【三环集团】、【风华高科】，关注具有高容实力、股价低位的【火炬电子】