❗【天风汽车】DrMOS板块和力芯微再推荐（4）：沿着新技术新催化找机会-0831 ——————————— 震荡市我们更倾向于有边际新技术或新催化的方向，前者如

• 序号：140
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

❗【天风汽车】DrMOS板块和力芯微再推荐（4）：沿着新技术新催化找机会-0831 ——————————— 震荡市我们更倾向于有边际新技术或新催化的方向，前者如力芯微，后者如DrMOS。

🌟力芯微的内存电源芯片借韩国存储巨头切换供应商的机会，成功切入作为NAND三供获得20%份额，同时在国内也突破头部客户DRAM产品，形成内存的全覆盖。

我们测算目前三星海力士单NAND对应力芯微的市场空间约30e，若叠加DRAM，市场空间有望扩容至150e。再考虑国内客户，市场有望增至200e+。

若公司保持20%份额，30%净利率，对应12e利润，而公司市值不足百亿，仍属于低估区间。

🌟DrMOS我们首推的杰华特、晶丰和芯朋在下半年我们预计将陆续迎来保供协议签订/ 大客户测试通过下小批量订单的密集催化期。

典型如杰 更多加公众号：思维纪要社 华特，在26H1的营收环比增速和存货端已开始体现DrMOS拉货。

杰华特我们预计26、27年AI DrMOS营收有望达到5e+、20e+，营收快速增长拉动利润释放。晶丰、芯朋预计在26Q4陆续通过海外/ 国内大客户验证，并于27年放量。当前时点均有翻倍空间。

总体总结

主题正文

1. ❗【天风汽车】DrMOS板块和力芯微再推荐（4）：沿着新技术新催化找机会-0831
2. 🌟力芯微的内存电源芯片借韩国存储巨头切换供应商的机会，成功切入作为NAND三供获得20%份额，同时在国内也突破头部客户DRAM产品，形成内存的全覆盖。
3. 我们测算目前三星海力士单NAND对应力芯微的市场空间约30e，若叠加DRAM，市场空间有望扩容至150e。
4. 若公司保持20%份额，30%净利率，对应12e利润，而公司市值不足百亿，仍属于低估区间。
5. 🌟DrMOS我们首推的杰华特、晶丰和芯朋在下半年我们预计将陆续迎来保供协议签订/ 大客户测试通过下小批量订单的密集催化期。
6. 典型如杰 更多加公众号：思维纪要社 华特，在26H1的营收环比增速和存货端已开始体现DrMOS拉货。
7. 杰华特我们预计26、27年AI DrMOS营收有望达到5e+、20e+，营收快速增长拉动利润释放。
8. 晶丰、芯朋预计在26Q4陆续通过海外/ 国内大客户验证，并于27年放量。