三一重工更新 1. 26H1国内分产品收入增速：混凝土机械同比增长14%，挖机（含装载）同比增长12.88%，起重机械同比增长25.43%，桩工机械同比下降8.

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三一重工更新

1. 26H1国内分产品收入增速：混凝土机械同比增长14%，挖机（含装载）同比增长12.88%，起重机械同比增长25.43%，桩工机械同比下降8.5%，路面机械同比下降19.2%，其他类（自卸车、高空机械、应急装备等）同比增长25.92%。

2. 海外盈利贡献拆分：26H1海外主营毛利率同比提升1.32pct，其中降本拉动毛利率2.04pct，价格与汇兑综合拉动1.4pct，产品及区域结构变动拉动0.28pct。

3. 美国：26H1北美洲收入33亿元，同比增长13%；其中美国上半年实现盈利约6000万元，包含退税贡献。美国全年销售目标40亿元，同比+25%，有信心完成，后续通过印尼、印度及欧洲工厂供货以对冲关税。

4. 海外产能布局：现有印尼基地覆盖印尼、美国、澳洲、东南亚、部分非洲市场；印度基地覆盖印度本土；巴西基地年产能3000-4000台挖掘机、3000台其他车辆，具备产能倍增空间，未来或根据美国关税情况考虑为北美保供；欧洲已考虑布局第二本土基地应对双反，未来或为美国保供。

5. 新业务与中长期规划：装载机板块规划未来三年实现百亿级营收，2026年国内及海外装载机收入增速预计均超50%，2027-2029年复合增长率目标超30%；海外电动自卸车渗透率目标三年内由2%提升至10%（对应百亿空间）。未来三年规划营收年均增长目标10%-20%，海外业务长期复合增长中枢15%-20%。

总体总结

主题正文

1. 1. 26H1国内分产品收入增速：混凝土机械同比增长14%，挖机（含装载）同比增长12.88%，起重机械同比增长25.43%，桩工机械同比下降8.5%，路面机械同比下降19.2%，其他类（自卸车、高空机械、应急装备等）同比增长25.92%。
2. 2. 海外盈利贡献拆分：26H1海外主营毛利率同比提升1.32pct，其中降本拉动毛利率2.04pct，价格与汇兑综合拉动1.4pct，产品及区域结构变动拉动0.28pct。
3. 3. 美国：26H1北美洲收入33亿元，同比增长13%；
4. 美国全年销售目标40亿元，同比+25%，有信心完成，后续通过印尼、印度及欧洲工厂供货以对冲关税。
5. 4. 海外产能布局：现有印尼基地覆盖印尼、美国、澳洲、东南亚、部分非洲市场；
6. 巴西基地年产能3000-4000台挖掘机、3000台其他车辆，具备产能倍增空间，未来或根据美国关税情况考虑为北美保供；
7. 5. 新业务与中长期规划：装载机板块规划未来三年实现百亿级营收，2026年国内及海外装载机收入增速预计均超50%，2027-2029年复合增长率目标超30%；
8. 未来三年规划营收年均增长目标10%-20%，海外业务长期复合增长中枢15%-20%。