澜起科技中报：业绩符合预告，PCie Retimer显著增长，CXL客户导入持续推进 [太阳] H1业绩符合预告，Q2收入利润环比提速 2026H1公司实现营收
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澜起科技中报：业绩符合预告，PCie Retimer显著增长，CXL客户导入持续推进
[太阳] H1业绩符合预告，Q2收入利润环比提速 2026H1公司实现营收33.35亿元，同比+26.7%；归母净利润19.97亿元，同比+72.3%；扣非归母净利润13.22亿元，同比+21.2%。单Q2实现营收18.75亿元，同比+32.9%、环比+28.3%；归母净利润11.50亿元，同比+81.5%、环比+35.7%；扣非归母净利润约7.19亿元，同比+22.1%、环比+19.0%。正式业绩落在此前归母19—21亿元、扣非12.5—14.5亿元的预告区间内，并接近中值，整体符合公司此前预告。毛利率提升显著，H1综合毛利率65.3%，同比提升4.87pct；互连类芯片毛利率69.3%，同比提升4.95pct，单Q2互连毛利率67.4%，同比仍提升3.2pct。
[太阳] 内存接口芯片升级换代，互连新品收入高增 H1 MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD及CXL MXC合计收入5.38亿元，同比+80.7%。DDR5 RCD第三、第四子代合计出货占比突破50%，第五子代开始规模出货，第六子代已向客户送样；第二子代MRCD/MDB进入规模试用，出货量显著提升，第三子代完成工程样片流片，DDR6 第一子代内存互连产品的预研开启。PCIe Retimer出货量显著增长，完成 PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer、CXL 3.x MXC 芯片量产版本流片，PCIe 7.0产品预计年内完成工程样片流片。
[太阳] CXL MXC率先试产 公司7月率先试产CXL 3.2 MXC，产品已导入三星、SK海力士下一代CXL产品并完成初步验证，支持Intel Xeon、AMD EPYC等主流服务器平台，产品阶段由此前送样测试进一步走向客户导入和验证，PCIe Switch方面，公司正稳步推进工程研发，预计年内完成工程样片流片。
风险提示：AI服务器及内存需求不及预期；新品客户验证和产业化进度不及预期；产品结构及毛利率波动；行业竞争加剧；海外监管及汇率波动风险。
总体总结
主题正文
- 澜起科技中报：业绩符合预告，PCie Retimer显著增长，CXL客户导入持续推进
- 归母净利润11.50亿元，同比+81.5%、环比+35.7%；
- 扣非归母净利润约7.19亿元，同比+22.1%、环比+19.0%。
- 正式业绩落在此前归母19—21亿元、扣非12.5—14.5亿元的预告区间内，并接近中值，整体符合公司此前预告。
- H1 MRCD/MDB、PCIe Retimer、CKD及CXL MXC合计收入5.38亿元，同比+80.7%。
- 第二子代MRCD/MDB进入规模试用，出货量显著提升，第三子代完成工程样片流片，DDR6 第一子代内存互连产品的预研开启。
- PCIe Retimer出货量显著增长，完成 PCIe 6.x/CXL 3.x Retimer、CXL 3.x MXC 芯片量产版本流片，PCIe 7.0产品预计年内完成工程样片流片。
- 公司7月率先试产CXL 3.2 MXC，产品已导入三星、SK海力士下一代CXL产品并完成初步验证，支持Intel Xeon、AMD EPYC等主流服务器平台，产品阶段由此前送样测试进一步走向客户导入和验证，PCIe Switch方面，公司正稳步推进工程研发，预计年内完成工程样片流片。