[玫瑰]大家好，【比亚迪】发布1H26业绩： 2Q26公司实现营业收入1945.9亿元，同比-3.2%，环比+29.5%；归母净利润82.4亿元，同比+29.6
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[玫瑰]大家好，【比亚迪】发布1H26业绩：
2Q26公司实现营业收入1945.9亿元，同比-3.2%，环比+29.5%；归母净利润82.4亿元，同比+29.6%，环比+101.7%；扣非归母净利润81.8亿元，同比+50.7%/环比+97.2%。
[太阳]2Q出口高增对冲国内销量压力，销量结构持续改善
-2Q26公司总销量110.8万辆，同比-3.2%/环比+58.2%。 -分品牌看，比亚迪品牌销售94.5万辆，同比-9.0%；腾势4.8万辆，同比+2.0%；方程豹销售9.5万辆，同比+128.6%；仰望1020辆，同比+112.9%，高端及个性化品牌延续较快增长。 -分地区看，2Q26公司出口乘用车47.1万辆，同比+82%/环比+46.7%；对应国内销量63.7万辆，同比-28.2/环比+67.9%。出口业务的快速增长部分对冲了国内市场需求偏弱及竞争加剧的影响。
[太阳]毛利率同比提升、环比平稳，汇兑损失摊薄利润
2Q26毛利率为18.9%，同比+2.6/环比-0.1ppt。销售/管理/研发费用分别为67/53/120亿元，研发费用同比-22%，对应费率分别为3.4%/2.7%/6.1%，合计同比-1.2ppt/环比-2.5ppt，合计同比减少31.4亿元；财务费用30.0亿元，同比净增加支出43.4亿元，对利润有所摊薄。
总体总结
主题正文
- 归母净利润82.4亿元，同比+29.6%，环比+101.7%；
- 扣非归母净利润81.8亿元，同比+50.7%/环比+97.2%。
- [太阳]2Q出口高增对冲国内销量压力，销量结构持续改善
- 仰望1020辆，同比+112.9%，高端及个性化品牌延续较快增长。
- -分地区看，2Q26公司出口乘用车47.1万辆，同比+82%/环比+46.7%；
- 出口业务的快速增长部分对冲了国内市场需求偏弱及竞争加剧的影响。
- 销售/管理/研发费用分别为67/53/120亿元，研发费用同比-22%，对应费率分别为3.4%/2.7%/6.1%，合计同比-1.2ppt/环比-2.5ppt，合计同比减少31.4亿元；
- 财务费用30.0亿元，同比净增加支出43.4亿元，对利润有所摊薄。