金富科技：26H1液冷并表业绩高增，加速产品、客户、产品扩张实现高速增长 [庆祝]公司26H1实现收入7.38亿元，同比+82.38%；实现归母净利润0.96亿
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金富科技：26H1液冷并表业绩高增，加速产品、客户、产品扩张实现高速增长
[庆祝]公司26H1实现收入7.38亿元，同比+82.38%；实现归母净利润0.96亿元（略高于预告中枢0.95亿元），同比+93.87%。公司26Q2实现收入5.46亿元，同比+131.66%；实现归母净利润0.76亿元，同比+213.92%。
[礼物]液冷标的公司51%股权于4月并表， Q2单季液冷业务收入2.76亿元、纳入合并报表的净利润超4000万元；其中卓晖金属26Q2收入2.26亿元、净利润0.69亿元、净利率30.7%，盈利能力突出。公司液冷产品覆盖波纹管、冷板、manifold等品类， 深度绑定奇宏、宝德、双鸿等行业头部客户，焊接相关制造工艺领先，良率稳定性突出。
[拳头]上市公司融资和制造赋能，加速液冷业务产能扩张， 积极拓展台达、富士康等新客户，加快推进多家新客户样品测试、现场审核与资质认证；布局分集水器、光模块液冷等新产品， 光模块液冷板已实现小批量供货。[庆祝] [太阳]包装主业经营稳健， 26H1包装行业收入4.62亿元，同比+14%，毛利率27.8%，同比+1.9pct。包装主业经营稳健，贡献稳定现金流。
[强]双主业发展格局确立，外延切入液冷赛道注入高成长弹。预计公司26-28年归母利润为2.50、5.84、8.18亿元，同比增长148%、133%、40%；按照收购协议，标的公司完成26年业绩对赌将收购剩余49%股权，若并表标的公司100%股权，26-28年净利润为3.79、10.24、14.88亿元，按照全部并表计算27年PE为14X，具备估值性价比，推荐买
总体总结
主题正文
- 金富科技：26H1液冷并表业绩高增，加速产品、客户、产品扩张实现高速增长
- 实现归母净利润0.96亿元（略高于预告中枢0.95亿元），同比+93.87%。
- 实现归母净利润0.76亿元，同比+213.92%。
- [礼物]液冷标的公司51%股权于4月并表， Q2单季液冷业务收入2.76亿元、纳入合并报表的净利润超4000万元；
- 其中卓晖金属26Q2收入2.26亿元、净利润0.69亿元、净利率30.7%，盈利能力突出。
- [太阳]包装主业经营稳健， 26H1包装行业收入4.62亿元，同比+14%，毛利率27.8%，同比+1.9pct。
- 预计公司26-28年归母利润为2.50、5.84、8.18亿元，同比增长148%、133%、40%；
- 按照收购协议，标的公司完成26年业绩对赌将收购剩余49%股权，若并表标的公司100%股权，26-28年净利润为3.79、10.24、14.88亿元，按照全部并表计算27年PE为14X，具备估值性价比，推荐买