【腾景科技】AI光通信产品开启交付驱动高增，Q2业绩加速兑现 腾景科技26H1实现营收4.29亿元，同比+63.34%；毛利率39.48%，同比+1.98pct
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【腾景科技】AI光通信产品开启交付驱动高增，Q2业绩加速兑现
腾景科技26H1实现营收4.29亿元，同比+63.34%；毛利率39.48%，同比+1.98pct；归母净利润0.50亿元，同比+36.88%；扣非归母净利润0.50亿元，同比+43.46%。公司因实施员工持股计划确认股份支付费用0.25亿元，剔除相关影响后归母净利润0.72亿元，同比+95.53%。
26Q2单季营收2.58亿元，同比+72.55%、环比+50.86%；Q2毛利率40.98%，同比提升1.28pct、环比提升3.76pct；归母净利润0.36亿元，同比+51.34%、环比+146.98%；扣非归母净利润0.36亿元，同比+56.40%、环比+154.60%，收入、利润及毛利率均较Q1明显提速。
AI光通信成为核心增长引擎，多项新产品进入放量阶段。分产品看，精密光学元组件收入3.34亿元，同比+61.31%，毛利率37.74%、同比-0.20pct；光纤器件收入0.69亿元，同比+56.84%，毛利率34.56%、同比-1.32pct；光测试仪器收入0.23亿元，同比+93.58%，毛利率提升35.59pct至70.73%；分应用看，光通信收入2.62亿元，同比+104.12%，800G/1.6T高速光模块配套滤光片、非球面透镜及OCS钒酸钇晶体加速交付，OCS二维准直器阵列已获得重要客户订单并进入小批量生产，预计Q3将成为新增业绩驱动力；光纤激光收入0.93亿元，同比-4.39%；以半导体设备、生物医疗为主的新兴应用收入0.71亿元，同比+91.18%。
公司积极扩产并保持较好的现金回款。存货1.46亿元，较年初+34.26%；固定资产10.28亿元，较年初+70.57%，主要受福州、合肥、郑州及泰国等产能建设推动。销售、管理、研发、财务费用率分别为2.52%、7.23%、11.42%、1.51%，分别同比-0.50pct、-0.25pct、+0.35pct、+0.65pct；研发投入0.49亿元，同比+68.44%，且全部费用化。
公司充分受益于AI光通信升级需求及OCS新产品渗透，光通信收入翻倍，且Q3 OCS的新品二维准直也将开启交付，将加速OCS相关收入放量。此前市场预告谷歌将在TPU v9采用全新6D 架构，带来OCS端口：TPU比例的大幅提升，公司充分受益。叠加半导体设备、生物医疗和光测试仪器快速增长，以及公司员工持股计划股权激励摊销将于Q3结束，公司业绩环增展望积极。
总体总结
主题正文
- 公司因实施员工持股计划确认股份支付费用0.25亿元，剔除相关影响后归母净利润0.72亿元，同比+95.53%。
- 归母净利润0.36亿元，同比+51.34%、环比+146.98%；
- 扣非归母净利润0.36亿元，同比+56.40%、环比+154.60%，收入、利润及毛利率均较Q1明显提速。
- AI光通信成为核心增长引擎，多项新产品进入放量阶段。
- 分应用看，光通信收入2.62亿元，同比+104.12%，800G/1.6T高速光模块配套滤光片、非球面透镜及OCS钒酸钇晶体加速交付，OCS二维准直器阵列已获得重要客户订单并进入小批量生产，预计Q3将成为新增业绩驱动力；
- 销售、管理、研发、财务费用率分别为2.52%、7.23%、11.42%、1.51%，分别同比-0.50pct、-0.25pct、+0.35pct、+0.65pct；
- 公司充分受益于AI光通信升级需求及OCS新产品渗透，光通信收入翻倍，且Q3 OCS的新品二维准直也将开启交付，将加速OCS相关收入放量。
- 叠加半导体设备、生物医疗和光测试仪器快速增长，以及公司员工持股计划股权激励摊销将于Q3结束，公司业绩环增展望积极。