【华西商社】若羽臣2026H1业绩速递：业绩超预期！ [礼物]业绩情况 🎈总收入：22.86亿元（yoy+73.29%） 🎈归母净利：1.67亿元（yoy+13
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【华西商社】若羽臣2026H1业绩速递：业绩超预期！
[礼物]业绩情况 🎈总收入：22.86亿元（yoy+73.29%） 🎈归母净利：1.67亿元（yoy+131.72%， 超出此前预告上限1.59亿元） 🎈扣非归母净利：1.59亿元（yoy+128.65%） 🎈经营现金流净额：2.37亿元（yoy+100.89%） 🎈EPS：约0.54元（yoy约+116%） 🎈单Q2：收入12.91亿元（yoy约+73%）；归母净利9,467万元（yoy约+111%）；扣非9,160万元（yoy约+106%），增速环比Q1（+163.8%）
[礼物]分业务 🎈自有品牌：营收12.42亿元（yoy+105.83%），占比54.34%稳居第一大业务；其中 绽家7.40亿元（yoy+66.87%）、斐萃4.04亿元（yoy+152.63%） 🎈品牌管理：营收7.85亿元（yoy+134.17%），占比34.35%；康王去屑品线GMV+160%、腺苷品线GMV破亿（+50%），618全渠道GMV+120%；贝乐欣抖音GMV破亿；DHC全渠道GMV+300% 🎈电商运营：营收2.58亿元，首次获评天猫生态六星经营服务商 🎈618表现：绽家全渠道GMV+70%、斐萃+50%；斐萃登天猫海外口服美容店铺榜TOP3、抖音细胞营养自营榜TOP1、京东口服美容品牌成交额榜TOP1
[ 首发公众号：思维纪要社 礼物]经营亮点 🎈绽家：香氛洗衣液超30种香型稳居品类头部；蓝桉叶浴室清洁剂登天猫玻璃清洁剂新品榜；4月官宣全球代言人成毅、Hello Kitty联名破圈；线下深化山姆合作、拓展名创闪电仓/朴朴即时零售 🎈斐萃：在售SKU扩至15款，S-雌马酚小粉瓶登大豆异黄酮热卖榜TOP1、小紫瓶登麦角硫因热卖榜TOP1；与北大医学部共建科学抗衰联合实验室 🎈奥伦纳素：4月完成收购切入高端护肤，董事长牵头整合推进，自有品牌矩阵实现多赛道覆盖 🎈AI应用：多模态AI智能体向核心运营单元升级，上线声音克隆、小红书仿写等工具，前瞻布局GEO生态
[礼物]业绩归因 🎈收入高增源于：自有品牌双引擎放量（绽家+66.9%、斐萃+152.6%）与品牌管理高增（+134.2%）共振，自有品牌占比过半带动收入结构切换 🎈利润翻倍源于：高毛利自有品牌占比上行带来的结构性改善，叠加AI渗透运营全链路的提效降本，扣非增速（+128.65%）显著高于收入增速 🎈超预告说明：实际归母净利1.67亿元超出业绩预告区间（1.45-1.59亿元）上限，618大促放量为主要贡献
⚠风险提示：以上数据为财报公开数据，不构成任何投资意见。
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总体总结
主题正文
- 康王去屑品线GMV+160%、腺苷品线GMV破亿（+50%），618全渠道GMV+120%；
- 斐萃登天猫海外口服美容店铺榜TOP3、抖音细胞营养自营榜TOP1、京东口服美容品牌成交额榜TOP1
- 🎈斐萃：在售SKU扩至15款，S-雌马酚小粉瓶登大豆异黄酮热卖榜TOP1、小紫瓶登麦角硫因热卖榜TOP1；
- 🎈AI应用：多模态AI智能体向核心运营单元升级，上线声音克隆、小红书仿写等工具，前瞻布局GEO生态
- 🎈收入高增源于：自有品牌双引擎放量（绽家+66.9%、斐萃+152.6%）与品牌管理高增（+134.2%）共振，自有品牌占比过半带动收入结构切换
- 🎈利润翻倍源于：高毛利自有品牌占比上行带来的结构性改善，叠加AI渗透运营全链路的提效降本，扣非增速（+128.65%）显著高于收入增速
- 🎈超预告说明：实际归母净利1.67亿元超出业绩预告区间（1.45-1.59亿元）上限，618大促放量为主要贡献
- ⚠风险提示：以上数据为财报公开数据，不构成任何投资意见。