【申万计算机周报】液冷产业趋势持续确认！智谱发布GLM 5.3 Flash！ 液冷核心看超节点扩容！ [礼物]英伟达持续推进Vera Rubin量产，AI基础设
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【申万计算机周报】液冷产业趋势持续确认！智谱发布GLM 5.3 Flash！
液冷核心看超节点扩容！ [礼物]英伟达持续推进Vera Rubin量产，AI基础设施正由单机、单柜进一步向Pod级超节点演进。GPU柜、CPU柜、网络及存储系统协同部署，液冷对象从核心计算芯片扩展至整柜及多机架系统，液冷设计单元由Rack向Row、Pod持续延伸。 [礼物]后续重点关注三类增量：一是超节点带来的CDU、Manifold及整体解决方案扩容；二是微通道冷板、UQD等核心零部件技术升级；三是液冷向CPU、网络设备及高速光互联持续外溢。产业进入规模交付阶段后，头部客户认证、量产可靠性和持续交付能力更加重要。
国产模型继续沿“更高效率”方向演进！ [礼物]智谱发布GLM 5.3 Flash，围绕推理效率重新训练和重构，以较低参数激活承接高频Coding、Agent及专业办公负载，同时保持较强复杂任务能力。 [礼物]高性能Flash模型有望成为Agent与办公应用的重要流量入口。在模型能力保持较高水平的情况下进一步降低单位推理成本，有望推动调用频次、任务时长和Agent使用深度继续提升。 [礼物]原生多模态、开源权重与国产芯片规模化服务同步推进，有望加快模型、应用、推理框架和本土算力之间的协同优化。
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总体总结
主题正文
- GPU柜、CPU柜、网络及存储系统协同部署，液冷对象从核心计算芯片扩展至整柜及多机架系统，液冷设计单元由Rack向Row、Pod持续延伸。
- [礼物]后续重点关注三类增量：一是超节点带来的CDU、Manifold及整体解决方案扩容；
- 二是微通道冷板、UQD等核心零部件技术升级；
- [礼物]智谱发布GLM 5.3 Flash，围绕推理效率重新训练和重构，以较低参数激活承接高频Coding、Agent及专业办公负载，同时保持较强复杂任务能力。
- 在模型能力保持较高水平的情况下进一步降低单位推理成本，有望推动调用频次、任务时长和Agent使用深度继续提升。
- [礼物]原生多模态、开源权重与国产芯片规模化服务同步推进，有望加快模型、应用、推理框架和本土算力之间的协同优化。
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