华福[太阳]华康洁净：人才扩张+股权支付影响 H1 利润，下半年大订单爆发+利润率预计大幅体现，周一波动系机会 26H1：收入 10.23亿，同比+22.58%
- 序号：173
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
华福[太阳]华康洁净：人才扩张+股权支付影响 H1 利润，下半年大订单爆发+利润率预计大幅体现，周一波动系机会
26H1：收入 10.23亿，同比+22.58%；归母 0.13 亿，同比-28.48% 26Q2：收入 6.18亿，同比+14.51%，环比+52.4%；归母 0.31亿，同比+35.3%，环比 276.5%
点评： Q2若股权支付费用加回利润同比为正、下半年利润体量+利润率大幅体现。因为费用四季较为平摊+上半年大幅人才扩张（同行央企等人才挖掘）+股权支付，H1管理费用大幅提升 67%，上半年利润体量较小、利润集中在下半年是公司常规（可回溯过去），考虑到三季度订单大体量，下半年收入及利润预计超亮眼。
Q3电子订单预计大客户及多元客户大体量订单加速落地。H1电子订单在手1.47亿、至少3亿+Q2 已交付，Q2 收入交付环比大幅提速。上半年累计 承接5 亿电子订单，单 7 月就再新增 3 亿（不包括 cc 之类），Q3 预计重点强势落地WHXX、CJCC等洁净大订单，后续存储大客户份额及订单体量预计迎来高弹性。
客户已全面开发、坐标光谷背靠大客户链未来“家门口生意加速”、同时出海已就绪，订单将加速！当前公司已服务中微（广州）、越润集成（绍兴）（华润控股/长电科技控股）、先导芯光（武汉）、宏茂微电子（上海）（长江存储控股子公司）、北京奥普托科（东方晶源旗下成员企业）、歌尔股份、中际旭创、日月新半导体（广州）、光迅科技、重庆长安工业等企业，业务覆盖半导体设备、芯片制造、先进封装、化合物半导体芯片、高端光学、车规级电子元件等细分领域。
[庆祝]盈利&估值：26-27年利润预计2/3.5亿，对应 26-27 年分别 31/18PE，低估值➕大客户链高弹性洁净室新秀！
总体总结
主题正文
- 华福[太阳]华康洁净：人才扩张+股权支付影响 H1 利润，下半年大订单爆发+利润率预计大幅体现，周一波动系机会
- Q2若股权支付费用加回利润同比为正、下半年利润体量+利润率大幅体现。
- 因为费用四季较为平摊+上半年大幅人才扩张（同行央企等人才挖掘）+股权支付，H1管理费用大幅提升 67%，上半年利润体量较小、利润集中在下半年是公司常规（可回溯过去），考虑到三季度订单大体量，下半年收入及利润预计超亮眼。
- Q3电子订单预计大客户及多元客户大体量订单加速落地。
- H1电子订单在手1.47亿、至少3亿+Q2 已交付，Q2 收入交付环比大幅提速。
- 上半年累计 承接5 亿电子订单，单 7 月就再新增 3 亿（不包括 cc 之类），Q3 预计重点强势落地WHXX、CJCC等洁净大订单，后续存储大客户份额及订单体量预计迎来高弹性。
- 当前公司已服务中微（广州）、越润集成（绍兴）（华润控股/长电科技控股）、先导芯光（武汉）、宏茂微电子（上海）（长江存储控股子公司）、北京奥普托科（东方晶源旗下成员企业）、歌尔股份、中际旭创、日月新半导体（广州）、光迅科技、重庆长安工业等企业，业务覆盖半导体设备、芯片制造、先进封装、化合物半导体芯片、高端光学、车规级电子元件等细分领域。
- [庆祝]盈利&估值：26-27年利润预计2/3.5亿，对应 26-27 年分别 31/18PE，低估值➕大客户链高弹性洁净室新秀！