PTFE专家小范围&产业链调研📒：成熟度可期0830更新（无废话版） 继我们上半年4月更新PTFE后，今年下半年伴随switch tray再测试（层数比正交少，
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PTFE专家小范围&产业链调研📒：成熟度可期0830更新（无废话版）
继我们上半年4月更新PTFE后，今年下半年伴随switch tray再测试（层数比正交少，又重新尝试），整体我们认为，1）良率确实在持续提升，2）目前仍处于测试而非大规模放量，各家方案有差异，3）中长期技术升级较为确定。
🐟1️⃣PTFE处于罗杰斯M9水平：PTFE的DK值为2.0-2.2，DF值为0.0008-0.001，属于罗杰斯材料体系中M9等级，性能明显优于M8材料，目前PTFE CCL成本约为2200元/平方米，成本高企的核心原因是当前量产良率较低；传统成熟应用的PTFE通信板因工艺成熟、良率高，成本仅为500-600元/平方米。
🐟2️⃣很多人没讲明白结构差异，各家应用方案有差异（ 该部分不分享JY，感兴趣☎️）： →正交背板（Feynman）：目前较为确定采用PTFE方案无布，3块26层选择生益5300（纯PTFE CCL）+09（ 碳氢树脂膜替代PP ） 方案，块之间892K2 PP（M8二代布）； →Switch tray：目前测试的有5300+09，5300+m9Q，5300+m10Q，含布不含布均在测， 边际上依然利好我们此前说的HVLP4、碳氢树脂&PPO、硅微粉。
🐟3️⃣边际上到底谁受益了？ 1）PTFE树脂成本低， 但是价格同样在2000元以上CCL（SY）最受益，也许利润率会提升至70～80%；2）PCB板厂：核心中的核心是SN；3）HVLP4、碳氢树脂&PPO、硅微粉。
🐟🐑总结相关：生益科技、深南、生益电子、胜宏、德福科技、东材科技、圣泉集团、凌玮科技、联瑞新材、东岳集团。
以上仅作为产业链更新数据参考，实际请持续跟踪产业实际进展
总体总结
主题正文
- 继我们上半年4月更新PTFE后，今年下半年伴随switch tray再测试（层数比正交少，又重新尝试），整体我们认为，1）良率确实在持续提升，2）目前仍处于测试而非大规模放量，各家方案有差异，3）中长期技术升级较为确定。
- 🐟1️⃣PTFE处于罗杰斯M9水平：PTFE的DK值为2.0-2.2，DF值为0.0008-0.001，属于罗杰斯材料体系中M9等级，性能明显优于M8材料，目前PTFE CCL成本约为2200元/平方米，成本高企的核心原因是当前量产良率较低；
- 传统成熟应用的PTFE通信板因工艺成熟、良率高，成本仅为500-600元/平方米。
- 🐟2️⃣很多人没讲明白结构差异，各家应用方案有差异（ 该部分不分享JY，感兴趣☎️）：
- →正交背板（Feynman）：目前较为确定采用PTFE方案无布，3块26层选择生益5300（纯PTFE CCL）+09（ 碳氢树脂膜替代PP ） 方案，块之间892K2 PP（M8二代布）；
- →Switch tray：目前测试的有5300+09，5300+m9Q，5300+m10Q，含布不含布均在测， 边际上依然利好我们此前说的HVLP4、碳氢树脂&PPO、硅微粉。
- 1）PTFE树脂成本低， 但是价格同样在2000元以上CCL（SY）最受益，也许利润率会提升至70～80%；
- 2）PCB板厂：核心中的核心是SN；