【0830专项策略】各位，下周就有几位朋友要出圈了。作为投顾，业绩考核最真实的两个指标就是:1实战效果;2续费率。赢就是赢，输就是输，清清楚楚。我的续费率在9月
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【0830专项策略】各位，下周就有几位朋友要出圈了。作为投顾，业绩考核最真实的两个指标就是:1实战效果;2续费率。赢就是赢，输就是输，清清楚楚。我的续费率在9月之前，一直属于超级优秀，所以也不爱对外募集，开放通道时间也很短。 8月有几位退圈，也有几位不再续费，理由很多。但总结起来就一句话:大马路的建议，没让我赚钱，反而亏钱了。我不想多做辩解，只祝福未来这些朋友一切顺利!您来过这里，就永远是我的VIP。 8月开圈，许多朋友盈亏不理想，可能主要是在大金重工和三环集团的仓位控制上出了问题。大金，我前面说过多次，不再整述;对三环，我们其实是分段处理的。但有些朋友既然被套，那就安心拿着。这个市场，换来换去，终究是输。 为了鼓励你们，我重新整理了文字，形成专项报告，放在文件内。请有空认真读读。只有不停提高认知，重复螺旋上升，才能有信心进行博弈。 投资摘要三环集团(300408)是国内最大的内资MLCC(多层片式陶瓷电容器)供应商，也是全球电子陶瓷材料与元器件的平台型龙头。综合2026年中报表现、AI算力产业趋势与全球供应链格局变化，我们认为公司正处于“业绩兑现与产业逻辑共振”的窗口期:中报营收64.23亿元、同比增长54.8%，归母净利润19.32亿元、同比增长56.2%，业绩兑现预告上沿;盈利能力与财务质量在电子陶瓷行业断层领先;英伟达Vera Rubin平台放量带动高端MLCC量价齐升，叠加中国对日稀土与陶瓷出口管制下的国产替代加速，公司作为核心受益标的，中期具备显著配置价值。主要约束在于短期股价已部分反映预期、MLCC现货价格存在波动，建议以中期视角逢低布局、持有至兑现20-30%的收益
【聊天】因为美联储主席是在上周五a股收盘之后讲的话，可能会在周一周二引发一些情绪上的反映，不太好预测。所以，我们把月度策略放到下周去说。先专心处理好手头的。 1 生益科技 我想这个票可能是大多数人的重点票，许多朋友都配了不少。八月以来先起后伏又起，上周五起码还是创出了八月盘中新高。我让你们抛掉”非计划内的底部加仓“部分，先保证安全。 收益可能不多，但起码让你们安然度过了“两个单日暴跌、板块轮转”的八月，发挥了压舱石的作用。所以接下来，你们可以考虑： 1 短线选手可随意去留，我不做挽留，因为不清楚你们的组合策略是如何的，要盘活账户资金可以跟弱票一起卖。记住哈，当你下决心淘汰账户一只好股时，务必也带走你账户里那只不停让你亏损和难受的票。不要惩罚那种带给盈利的票，然后整天宠爱留着那些导致你亏钱的票。卖掉红的，留着绿的，账户一打开，一片草原，心情激荡，演足苦情戏。这种“汰强留弱，逆天而行”的做法，必受天咎！ 2 偏爱中长线的，我希望你能“Be water”，既有持股的坚韧，也有灵活的手段。那么必然的，重点票的仓位要分化成“底仓+波段仓”，底仓不动，波段仓灵活。三三战法，部分仓位的高点回落止盈法，都是不错的。中线持股，最重要的不是短期盈利，而是能控制好成本。有了好成本，才能扛得住波动，最终熬到主升浪。 a股生态环境变化很大。简单的“买入+持有”，拼耐力的方式，已经不适合中小资金；实战过的人，肯定认同我的说法。经历过七月股灾的人，也会认同我的说法。同样的票，同样的时间段，操作手法不同，利润千差万别。我不可能时刻指导操作，你们要有自己的主动性。 生益的逻辑，继续概括下，让大家心里有数： 1 中期报显示，覆铜板领域以及上游材料领域，盈利普遍超预期，是AI科技里少数的：既拥有较大营收，又能维持较快利润增长的细分板块。具备概率较大的确定性，适合配置； 2 覆铜板竞争格局好于下游pcb，也好于上游材料，属于寡头竞争市场，能更好的传导成本，洽谈价格； 3 生益是国内龙头，国际老二，竞争优势显著，中报不断提升的毛利率就是最好的证明； 4 它收入结构主要分两块，一是覆铜板业务；二是子公司生益电子的pcb板业务。他们同时切入国际高端供应链，更由于上下游贯通布局，能极速进行“工艺导入和验证”。所以产品迭代很快，打入高端局。这点比金安国际强，比建滔也强； 5 英伟达的最新服务器背板可能采用PTFE路线的板子，那么生益科技+联瑞新材的配合，可能成为一供； 6 同时进入英伟达、华为、英特尔等强者供应链。 先概括这些吧，别嫌烦，就是不停唠叨，你才能有信心。
【聊天2】继续，说说中国巨石。 这个票，我们现在做的是二波。第一波，我们是赚着走的；隔了几天，在八月中旬的平台位置，我们才又开始买入。目前，估计操作的好的，回本；操作不好的，略亏一两个点。这波亏的多的，基本不会操作，肯定是追涨杀跌犯了错。 但都没关系。 这个票，这么盘整下来，我反而心安了。大家都熬过来，实打实地体验了，那么心态会好很多。所以，分开来处理： 1 如果你已经盈利，而且能找到更好、更弹性的标的，可以换，不用死拿； 2 如果你还亏损，拿着没事。我认真听了公司高管举行的业绩说明会和后续的一系列研报，很有信心。 这个票的问题，在于两点： 1 业务体量很大，电子布虽然规模已经是世界第一，但是在整体收入里占比仍然只是20%左右，所以弹性不够。但由于敢于不停投产，也有能力不断扩产，现金流能力居于该行业第一，盈利规模第一，成本优势第一，所以在不断缺货的当下，就具有话题性，一旦风来，就能起来。我五月带你们时，一开始也艰难，莫名其妙地还吃过喜事丧办的跌停板，还记得不？ 可我就是让你们买入买入买入。最后一大波，就翻倍了。本来这次周五午后，随着建滔系列产品涨价的新闻放出，电子布明显起来，可惜随着大盘跳水，终究没完成动作。继续等； 2 很多人在前面也问过我一个问题：巨石在6、7月份股东数迅速扩大，是好还是坏？这个问题，很难回答，要结合具体情况具体分析。股东如果散户化，又没基础做支撑，自然是坏事；但巨石是随着股价上升，股东数变多，然后一轮暴跌，许多科技票都是如此。经过8月一个月盘整，还能维持住，那么说明没事。 反而，许多许多散户股东局面可能蕴含这一个变局，就是会被机构逐渐逐渐吃掉，又到了一个收缩的局面，这样股价反而能二次启动。所以，不要为此悲观。 总之啊，7628电子布还会继续涨价，已经从年初的4元涨到目前的10元，大部分机构乐观预测可能会涨到15元；同时啊，他们董事长觉得公司最大体量的玻纤业务，可能接下来由于供应出清会慢慢变好。那盈利可能就从80亿走向了100亿。 哦，阿猫阿狗的电子布，市盈率给100倍、200倍，中国巨石，世界老大，就给20倍？ 机构都瞎了么？ 你们说，对不对？ 喊不对的，捂住嘴，不许发声！
【聊天3】聊聊陶瓷。这个不多说，今天又专门写了一份三环的报告。我前面也说过很多，强调几点： 1 AI硬件的链条，不亚于原来的苹果链、特斯拉链，也是很长，很细，很广。a股目前成交量少，存量竞争，所以自然地会呈现板块轮动的局面。那么你自然得适当多赛道布局，轮耕轮种。要灵活，占好位置，赚到一波是一波。 2 陶瓷，我观察下来，绝对是重要的电子材料。诸多理由，你细细品品： 一个是mlcc，到了光模块时刻； 一个是中国对日制裁，控制关键的掺杂稀土出口，许多高端陶瓷产品就没法达到性能，国际供应链格局发生深刻变化； 3 英伟达新机子，对陶瓷插件、mlcc的单机用量和价值总量都出现巨大的提升；光模块、计算芯片对封装的陶瓷基板也是要求提升。 所以，八月先炒了mlcc链，接着是陶瓷基板链，这两点，我可以毫不谦虚地说，都非常及时的抓住并重点推荐给你们。参与的人，基本都挣钱，除了在三环弄坏节奏的那批朋友。许多连板票，我也及时给你们说了。 陶瓷，这条线，我会让你们做很久。时不时就去做波段，有些票的底仓可能会拿很久。你要多研究。 本来我想说压电陶瓷。今天先起个头吧。 大家记得去年CPO起来之后，光的信仰，紧接着去了哪里么？ 是去了ocs，全光交换机。同时由于谷歌当时的大模型技惊四座，顺势推出ocs后，得到全网热捧。当时，腾景科技、赛微电子、仕佳光子、源杰科技、罗博特科等这些小光一时风头无俩。 今年已经炒了cpo，那么是不是可能会轮到ocs呢？周五看，隐约有。毕竟大家现在对新题材都很饥渴。 如果炒到ocs，那么小光标的是大部分重合的。在压电陶瓷部分，中国技术还不够格，基本是国外politis垄断。中国能映射的是两家设备商，罗博特科和凌云光。先放入自选股，等待机会再说。 其实我八月，也给了你们不少牛票，有大涨，也有连板的。可惜，很多人资金被套住，连续的失败导致信心不足，同时交易能力弱，对板块理解不深刻，所以痛失很多机会！ 比如： 八月初的有研新材、云南锗业； 中间的，洁美科技、旭光科技、中瓷电子； 后面的联瑞新材等。 所以，还是希望大家好好想想，怎么利用圈子，能比较灵活地安排打法。既能保持账户的稳健，同时也能吃到几个牛股波段。 这些得靠你们自己了！ 今天聊到这。 明天盘前再说。
总体总结
主题正文
- 投资摘要三环集团(300408)是国内最大的内资MLCC(多层片式陶瓷电容器)供应商，也是全球电子陶瓷材料与元器件的平台型龙头。
- 综合2026年中报表现、AI算力产业趋势与全球供应链格局变化，我们认为公司正处于“业绩兑现与产业逻辑共振”的窗口期:中报营收64.23亿元、同比增长54.8%，归母净利润19.32亿元、同比增长56.2%，业绩兑现预告上沿;
- 英伟达Vera Rubin平台放量带动高端MLCC量价齐升，叠加中国对日稀土与陶瓷出口管制下的国产替代加速，公司作为核心受益标的，中期具备显著配置价值。
- 主要约束在于短期股价已部分反映预期、MLCC现货价格存在波动，建议以中期视角逢低布局、持有至兑现20-30%的收益
- 1 中期报显示，覆铜板领域以及上游材料领域，盈利普遍超预期，是AI科技里少数的：既拥有较大营收，又能维持较快利润增长的细分板块。
- 2 覆铜板竞争格局好于下游pcb，也好于上游材料，属于寡头竞争市场，能更好的传导成本，洽谈价格；
- 所以，八月先炒了mlcc链，接着是陶瓷基板链，这两点，我可以毫不谦虚地说，都非常及时的抓住并重点推荐给你们。
- 可惜，很多人资金被套住，连续的失败导致信心不足，同时交易能力弱，对板块理解不深刻，所以痛失很多机会！