[太阳]【南模生物】2026年中报业绩公告整理 【业绩概述】 2026H1收入2.32亿元，同比+18.7%，归母/扣非归母净利分别为907.66万/-384.
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[太阳]【南模生物】2026年中报业绩公告整理
【业绩概述】 2026H1收入2.32亿元，同比+18.7%，归母/扣非归母净利分别为907.66万/-384.38万元，同比-50.0%/-165.0%。公司表示，收入增长主要系生物医药行业需求向好、工业客户收入增长及科研客户收入小幅增长；净利润下降主要系实施股权激励和员工持股计划导致股份支付计提金额增加，同时2025年同期因2022年限制性股票激励计划预计业绩未达标，相应冲减股份支付费用。扣除股份支付影响后的净利润为1,440.85万元，同比+63.2%。单Q2收入1.33亿元，同比+23.4%，环比+32.6%，归母/扣非归母净利分别为839.30万/116.06万元，同比-56.1%/-91.2%，归母净利环比+1127.7%，扣非归母净利环比扭亏。 盈利能力方面：2026H1毛利率/归母净利率/扣非归母净利率分别为54.5%/3.9%/-1.7%；单Q2分别为54.9%/6.3%/0.9%。 费用率方面：2026H1销售/管理/研发/财务费用率分别为17.2%/15.2%/19.1%/1.3%，同比+2.1/+6.8/-2.2/+0.7pcts，共计+7.5pcts。公司表示，销售费用同比增加主要系销售人员薪酬、海外销售投入及股份支付增加，管理费用同比增加主要系股份支付费用上升，财务费用同比增加主要系汇兑损失增加。
【分业务】 标准化模型/定制化模型/模型繁育业务26H1收入分别为1.07/0.16/0.43亿元，同比+13.4%/-13.1%/+11.7%，毛利率分别为61.9%/58.8%/41.8%，同比-0.8/-0.9/+5.4pcts。公司表示，标准化模型业务保持稳健增长，丰富的模型资源可快速响应客户需求并有效缩短客户研发周期。截至报告期末，公司自主研发即用型标准化模型超过18,000种；拥有靶点人源化小鼠超过1,500种。 模型技术服务业务26H1收入0.65亿元，同比+51.1%，毛利率48.8%，同比+10.4pcts。其中，药物评价及表型分析/饲养服务/其他模式生物技术服务收入分别为0.46/0.16/0.03亿元，同比+113.0%/-13.0%/-4.8%。公司披露，药物评价及表型分析业务实现快速增长；报告期内进一步扩充工业客户服务团队、迭代服务方案，存量客户订单持续落地，同时成功开拓新客户超110家。按客户类型，科研/工业客户主营业务收入分别为1.17/1.14亿元，同比+4.6%/+38.3%；工业客户主营业务收入占比49.34%，同比+4.25pcts。报告期内，公司取得AI制药类企业订单超1,000万元，SmocMab®全人源抗体开发平台服务订单超1,500万元。
【分区域】 2026H1境内主营业务收入同比+24.9%，其中西南区域同比增幅超40%，华东、华南、华北等区域稳步增长；境外业务收入阶段性下滑。公司表示，境外业务收入下滑主要受到BD团队战略性优化调整的短期影响。
总体总结
主题正文
- 净利润下降主要系实施股权激励和员工持股计划导致股份支付计提金额增加，同时2025年同期因2022年限制性股票激励计划预计业绩未达标，相应冲减股份支付费用。
- 扣除股份支付影响后的净利润为1,440.85万元，同比+63.2%。
- 单Q2收入1.33亿元，同比+23.4%，环比+32.6%，归母/扣非归母净利分别为839.30万/116.06万元，同比-56.1%/-91.2%，归母净利环比+1127.7%，扣非归母净利环比扭亏。
- 费用率方面：2026H1销售/管理/研发/财务费用率分别为17.2%/15.2%/19.1%/1.3%，同比+2.1/+6.8/-2.2/+0.7pcts，共计+7.5pcts。
- 标准化模型/定制化模型/模型繁育业务26H1收入分别为1.07/0.16/0.43亿元，同比+13.4%/-13.1%/+11.7%，毛利率分别为61.9%/58.8%/41.8%，同比-0.8/-0.9/+5.4pcts。
- 报告期内进一步扩充工业客户服务团队、迭代服务方案，存量客户订单持续落地，同时成功开拓新客户超110家。
- 报告期内，公司取得AI制药类企业订单超1,000万元，SmocMab®全人源抗体开发平台服务订单超1,500万元。
- 2026H1境内主营业务收入同比+24.9%，其中西南区域同比增幅超40%，华东、华南、华北等区域稳步增长；