【国金机械】广钢气体26Q2（业绩预告中值）：主业毛利率继续显著改善，新签项目多点开花 ⭕增长：26Q2收入7.3亿/归母1.6亿，同比分别+28.4%/+16
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【国金机械】广钢气体26Q2（业绩预告中值）：主业毛利率继续显著改善，新签项目多点开花
⭕增长：26Q2收入7.3亿/归母1.6亿，同比分别+28.4%/+168.6%，环比+19.8%/+78.8%。扣除氦气影响预计同比分别+39%/+70%，环比分别+30%/+13%。 ⭕盈利能力：26Q2毛利率40.2%，同比+13.2pct；归母净利率22.6%，同比+11.8pct。扣除氦气影响预计毛利率31.4%，同比+4.4pct，环比+1.8pct；归母净利率13.2%，同比+2.4pct。 ⭕费用率：销售/管理/研发费用率分别1.8/6.8/4.9%，yoy分别-0.1/-0.9/+1.0pct。 ⭕分业务数据：26H1电子大宗气收入10.6亿元，同比+30%，毛利率38.3%，同比+8.2pct；通用大宗气负收入2.2亿元，同比-14%，毛利率15.4%，同比+4.1pct；其他业务0.6亿元，同比+20%，毛利率56.2%，同比+13.7pct。
点评： [礼物]收入加速释放，Q2同比增速达28%，主因多个武汉、合肥、北京等地项目投产爬坡。 [礼物]毛利率继续显著提升：26Q2扣除氦气影响预计毛利率31.4%，同比+4.4pct，环比+1.8pct，显示出项目爬坡带来的规模效应正在进一步释放，同时超临界CO2等新产品也在迅速推广。 [礼物]今年以来公司在存储、先进逻辑领域均有望获重大突破，9-10月为项目集中开标、公司投资逻辑集中验证期，公司有望迎来大量独立催化，走出独立行情！
总体总结
主题正文
- 【国金机械】广钢气体26Q2（业绩预告中值）：主业毛利率继续显著改善，新签项目多点开花
- ⭕增长：26Q2收入7.3亿/归母1.6亿，同比分别+28.4%/+168.6%，环比+19.8%/+78.8%。
- 扣除氦气影响预计同比分别+39%/+70%，环比分别+30%/+13%。
- 扣除氦气影响预计毛利率31.4%，同比+4.4pct，环比+1.8pct；
- ⭕费用率：销售/管理/研发费用率分别1.8/6.8/4.9%，yoy分别-0.1/-0.9/+1.0pct。
- ⭕分业务数据：26H1电子大宗气收入10.6亿元，同比+30%，毛利率38.3%，同比+8.2pct；
- [礼物]毛利率继续显著提升：26Q2扣除氦气影响预计毛利率31.4%，同比+4.4pct，环比+1.8pct，显示出项目爬坡带来的规模效应正在进一步释放，同时超临界CO2等新产品也在迅速推广。
- [礼物]今年以来公司在存储、先进逻辑领域均有望获重大突破，9-10月为项目集中开标、公司投资逻辑集中验证期，公司有望迎来大量独立催化，走出独立行情！