化工板块基本面梳理0830：库存6年新低，价差淡季创新高，供需格局生巨变。 近期停工的海外重要化工大厂： 8.25：俄罗斯阿穆尔化工聚合裂解园区（建成后为俄罗斯
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化工板块基本面梳理0830：库存6年新低，价差淡季创新高，供需格局生巨变。
近期停工的海外重要化工大厂：
8.25：俄罗斯阿穆尔化工聚合裂解园区（建成后为俄罗斯最大聚烯烃工厂）被乌克兰轰炸，投产时间大幅推迟； 8.13：荷兰鹿特丹 Botlek 化工区大停电；炼厂（20 万桶 / 日）炼化厂全部装置紧急联锁停工，复产时间待定； 8.8：德国科思创/巴斯夫路德维希港受莱茵河低水位影响，原料进厂受限，部分产品线降负，发货受阻； 8.7：俄罗斯锡兹兰、伊尔斯基炼油厂遭无人机袭击爆炸起火；
【核心观点】：简单粗暴的三重逻辑会让化工板块进入主升浪。
【库存】：今年地缘政治因素导致行业大幅度去库，目前库存处于 近6年的低点 ; 且当前时点炼化产能受损严重。 【价差】：7,8月行业传统淡季产品价差比旺季更好，金九银十传统化纤旺季将到来，看好价差继续走扩。 【供需】：国内供给侧严控新产能；海外受损产能开头已梳理。
这也是为何上周中东缓和后炼化板块仍走强的原因：
当下已进入是炼化行业业绩强现实时间，缓和与否（事件催化）并 不影响炼化产能严重短缺的强现实。 同时化肥也将迎来9月出口，因此之后涤纶、炼化、化纤、化肥等子板块均会在9-10月迎来自己的蜜月期。
-综上，当下位置推荐化工板块作为战略配置。
【相关标的】：
-大炼化： 恒逸石化 （海外文莱厂）、 荣盛石化 、东方盛虹、 桐昆股份 、万凯新材、 万华化学 （Q2石化业务放量 等；
-化肥： 云天化 、 湖北宜化 、 云图控股、 川金诺 等；
-染料：闰土股份、浙江龙盛、吉华集团等。
总体总结
主题正文
- 8.25：俄罗斯阿穆尔化工聚合裂解园区（建成后为俄罗斯最大聚烯烃工厂）被乌克兰轰炸，投产时间大幅推迟；
- 8.8：德国科思创/巴斯夫路德维希港受莱茵河低水位影响，原料进厂受限，部分产品线降负，发货受阻；
- 【核心观点】：简单粗暴的三重逻辑会让化工板块进入主升浪。
- 【库存】：今年地缘政治因素导致行业大幅度去库，目前库存处于 近6年的低点 ;
- 【价差】：7,8月行业传统淡季产品价差比旺季更好，金九银十传统化纤旺季将到来，看好价差继续走扩。
- 当下已进入是炼化行业业绩强现实时间，缓和与否（事件催化）并 不影响炼化产能严重短缺的强现实。
- 同时化肥也将迎来9月出口，因此之后涤纶、炼化、化纤、化肥等子板块均会在9-10月迎来自己的蜜月期。
- -大炼化： 恒逸石化 （海外文莱厂）、 荣盛石化 、东方盛虹、 桐昆股份 、万凯新材、 万华化学 （Q2石化业务放量 等；