轮胎出海龙头-赛轮 大超预期🐮！q2营收同比+15%、归母净利润同比+39% 环比+4%（且汇兑损失1亿的表观值） 符合我们此前判断（原材料扰动净利率环比下降2
- 序号：030
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
轮胎出海龙头-赛轮 大超预期🐮！q2营收同比+15%、归母净利润同比+39% 环比+4%（且汇兑损失1亿的表观值）
符合我们此前判断（原材料扰动净利率环比下降2%内）实际控制在1%内，看好q3起成本压力缓解&欧洲双反涨价&爬坡加速量利齐升的26q3-28业绩大周期[拳头][拳头] 唯一出口链遗珠PE10x板块、至此双龙头完成验证-大撕周期股标签（原材料/海运费/汇率仅是扰动项、核心看持续供不应求的量/开工率）
一个行业到底能否成本顺嫁❓ 1看产品属性（轮胎刚需逆周期尤其对欧美人更甚 整个行业降本能力差到家的外资和尾部都会涨价）2看格局（中国胎企海外23年起供不应求 供需关系决定涨价能力 科技如此制造业也如此） 1️⃣海外市场——因此完全不用担心； 至于2️⃣国内市场——中国轮胎市场已经卷了几十年了，剩者为王 强者恒强，该有龙头随着高端配套&赛道胎的差异化做出品牌力了，未来随中国汽车工业崛起一定会产生对标米其林和普利司通的龙头，我们认为26-27就是关键节点（高端配套0-1）
风险提示：爬坡不及预期等
总体总结
主题正文
- 轮胎出海龙头-赛轮 大超预期🐮！
- q2营收同比+15%、归母净利润同比+39% 环比+4%（且汇兑损失1亿的表观值）
- 符合我们此前判断（原材料扰动净利率环比下降2%内）实际控制在1%内，看好q3起成本压力缓解&欧洲双反涨价&爬坡加速量利齐升的26q3-28业绩大周期[拳头][拳头] 唯一出口链遗珠PE10x板块、至此双龙头完成验证-大撕周期股标签（原材料/海运费/汇率仅是扰动项、核心看持续供不应求的量/开工率）
- 一个行业到底能否成本顺嫁❓
- 1看产品属性（轮胎刚需逆周期尤其对欧美人更甚 整个行业降本能力差到家的外资和尾部都会涨价）2看格局（中国胎企海外23年起供不应求 供需关系决定涨价能力 科技如此制造业也如此）
- 1️⃣海外市场——因此完全不用担心；
- 至于2️⃣国内市场——中国轮胎市场已经卷了几十年了，剩者为王 强者恒强，该有龙头随着高端配套&赛道胎的差异化做出品牌力了，未来随中国汽车工业崛起一定会产生对标米其林和普利司通的龙头，我们认为26-27就是关键节点（高端配套0-1）
- 风险提示：爬坡不及预期等