【兴证医药】奥赛康2026年中报整理 公司发布2026年中报。 2026年上半年，公司实现营业收入8.71亿元，同比-13.5%；归母净利润1.21亿元，同比-
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【兴证医药】奥赛康2026年中报整理
公司发布2026年中报。 2026年上半年，公司实现营业收入8.71亿元，同比-13.5%；归母净利润1.21亿元，同比-24.6%；扣非归母净利润1.07亿元，同比-24.4%。收入下降主要受抗感染、慢性病部分产品集采降价影响。 2026Q2单季度，公司实现营业收入3.89亿元，同比-22.0%，环比-19.2%；归母净利润0.36亿元，同比-65.6%，环比-57.2%；扣非归母净利润0.30亿元，同比-69.5%，环比-61.5%。 2026H1口服固体制剂收入5.24亿元，同比+23.2%；注射剂及其他收入3.47亿元，同比-40.4%。医药制造业收入7.96亿元，同比-19.1%；其他业务收入0.75亿元，同比+216.9%。
利厄替尼/奥壹新（三代EGFR，与信达生物合作商业化）：T790M突变后线及EGFR 19del/L858R一线NSCLC两项适应症均已纳入国家医保目录，自2026年1月执行；2026 ELCC更新一线mOS达到43.3个月，并获得2026 CSCO指南I级推荐。 -- ASKC109（麦芽酚铁）：国内III期已完成，成人铁缺乏适应症进口注册上市申请已获NMPA受理； -- ASKC202（c-Met）：联用利厄替尼治疗EGFR-TKI耐药后MET扩增/过表达NSCLC的III期正在全国约60家中心入组；一线EGFR敏感突变伴MET阳性NSCLC的III期处于启动阶段； -- ASKB589（CLDN18.2单抗）：一线胃癌关键III期已完成患者入组； -- ASKC189（Pan RAS(ON)分子胶，与阿诺医药合作）：中美全球I期研究中，2026年2月完成美国首例患者入组给药，中国区持续入组； -- ASKG915（PD-1/IL-15前药）：中国I/II期、美国I期推进中； -- ASKG315（IL-15前药-Fc）：与PD-1联用处于I期。公司持续推进小分子靶向药及SmartKine®细胞因子前药平台。 -- ASK0912（抗G-耐药菌）：II期临床研究中；ASKC200（骨关节炎疼痛）：II期已完成患者入组；ASKG712（VEGF/ANG-2）：nAMD完成IIa期、DME完成I期；2025年已将亚洲多地区权益授权给Visara/NewBridge；
期间费用方面， 2026年上半年，公司毛利率82.1%（同比+0.4pct），销售费用率44.0%（同比-8.9pct），管理费用率5.4%（同比-0.4pct），研发费用率16.9%（同比+7.9pct）。销售费用3.83亿元，同比-28.1%，公司加强预算管控、减少市场推广活动开支；研发费用1.47亿元，同比+62.6%。 2026Q2，公司毛利率79.5%（同比-1.3pct，环比-4.6pct），销售费用率35.7%（同比-13.6pct，环比-14.9pct），管理费用率5.0%（同比-1.0pct，环比-0.7pct），研发费用率31.0%（同比+24.7pct，环比+25.6pct）。
资料来源：公司公告 注：仅为公开资料整理，不构成投资建议
总体总结
主题正文
- 收入下降主要受抗感染、慢性病部分产品集采降价影响。
- 扣非归母净利润0.30亿元，同比-69.5%，环比-61.5%。
- 利厄替尼/奥壹新（三代EGFR，与信达生物合作商业化）：T790M突变后线及EGFR 19del/L858R一线NSCLC两项适应症均已纳入国家医保目录，自2026年1月执行；
- -- ASKC202（c-Met）：联用利厄替尼治疗EGFR-TKI耐药后MET扩增/过表达NSCLC的III期正在全国约60家中心入组；
- -- ASKC189（Pan RAS(ON)分子胶，与阿诺医药合作）：中美全球I期研究中，2026年2月完成美国首例患者入组给药，中国区持续入组；
- 2026年上半年，公司毛利率82.1%（同比+0.4pct），销售费用率44.0%（同比-8.9pct），管理费用率5.4%（同比-0.4pct），研发费用率16.9%（同比+7.9pct）。
- 2026Q2，公司毛利率79.5%（同比-1.3pct，环比-4.6pct），销售费用率35.7%（同比-13.6pct，环比-14.9pct），管理费用率5.0%（同比-1.0pct，环比-0.7pct），研发费用率31.0%（同比+24.7pct，环比+25.6pct）。
- 注：仅为公开资料整理，不构成投资建议