【天风电子】纳芯微26半年度业绩预告：三年首次单Q扣非转正❗️看好收入高增、毛利率改善双弹性 👉业绩情况：预计上半年实现收入25.4亿，同比+67%。预计上半年
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【天风电子】纳芯微26半年度业绩预告：三年首次单Q扣非转正❗️看好收入高增、毛利率改善双弹性
👉业绩情况：预计上半年实现收入25.4亿，同比+67%。预计上半年实现归母利润6700万，实现扣非后净利润-4800万。单Q2收入14亿，同比+73%，环比+23%。单Q2利润1.03，扣非0.07亿，实现三年来首次扣非扭亏为盈。 同时公告上半年计提8800万减值损失
👉盈利困境反转后弹性可期的模拟标的 1️⃣公司泛工业敞口85%，深耕车规领域（ 国产化率最低的环节之一）、 提供平台型供应方案； 2️⃣公司部分产品领域毛利率近年受外资厂商价格战影响明显；同时公司坚持高研发投入，故业绩受损。 3️⃣但公司营收始终处于高速扩张通道，产业端了解来看，有望受益于外资厂商全面、多轮次的涨价。 利润端， 毛利率修复和费用率收敛达到双击效果。 4️⃣ 国产供应链强大支持，在景气周期中不可或缺
👉模拟板块个股开始凸显性价比❗️ 我们认为AI直接&间接影响下，公司的受益敞口都很大；同时看好车规业务毛利率改善后的业绩弹性；当前350亿市值、 全年55-60亿营收体量预期。景气提升催化业绩释放下、有望在明年与圣邦、思瑞浦同步列于 20-35xPE的估值区间，建议重点关注。
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- 【天风电子】纳芯微26半年度业绩预告：三年首次单Q扣非转正❗️看好收入高增、毛利率改善双弹性
- 👉业绩情况：预计上半年实现收入25.4亿，同比+67%。
- 预计上半年实现归母利润6700万，实现扣非后净利润-4800万。
- 单Q2利润1.03，扣非0.07亿，实现三年来首次扣非扭亏为盈。
- 1️⃣公司泛工业敞口85%，深耕车规领域（ 国产化率最低的环节之一）、 提供平台型供应方案；
- 2️⃣公司部分产品领域毛利率近年受外资厂商价格战影响明显；
- 3️⃣但公司营收始终处于高速扩张通道，产业端了解来看，有望受益于外资厂商全面、多轮次的涨价。
- 景气提升催化业绩释放下、有望在明年与圣邦、思瑞浦同步列于 20-35xPE的估值区间，建议重点关注。