AI材料：产品迭代或是最强锐度【请鼎力支持 中泰建材|孙颖、聂磊、张昆、黄雪茹、曹惠 】 [玫瑰]NV业绩超预期，Vera Rubin出货放量，M8/M9新平台
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AI材料：产品迭代或是最强锐度【请鼎力支持 中泰建材|孙颖、聂磊、张昆、黄雪茹、曹惠 】
[玫瑰]NV业绩超预期，Vera Rubin出货放量，M8/M9新平台生命周期开启，AI材料仍是弹性最大、锐度最高的方向。上一波主线是涨价， 这一波主线或许是升级：
1）M7→M8/M9，布里面LDK2需求放量，同时LDK2又是最“难”生产的（良率难提升），缺口确定；PPO/CH树脂缺口从下半年开始扩大； 2） PTFE 0-1突破，进展提速，硅微粉是核心受益方向（量价利三重弹性）； 3）一个需要更新的认知：PTFE与布不冲突，可以搭配使用。带芯片的板子要用布做“骨架”，纯电讯号传输（背板）是PTFE主战场； 4）Q布预期重燃，之前基本0预期，现在LPU、Rubin Ultra的switch tray和背板都有可能混压Q，新平台催化不断。
[玫瑰]再出发、缩圈，聚焦“升级+放量”方向，优选各细分龙头， 硅微粉： 联瑞新材、国瓷材料， 树脂： 东材科技、圣泉集团， 电子布： 国际复材、中材科技、中国巨石、宏和科技， PTFE： 东岳集团等。
总体总结
主题正文
- AI材料：产品迭代或是最强锐度【请鼎力支持 中泰建材|孙颖、聂磊、张昆、黄雪茹、曹惠 】
- [玫瑰]NV业绩超预期，Vera Rubin出货放量，M8/M9新平台生命周期开启，AI材料仍是弹性最大、锐度最高的方向。
- 1）M7→M8/M9，布里面LDK2需求放量，同时LDK2又是最“难”生产的（良率难提升），缺口确定；
- 2） PTFE 0-1突破，进展提速，硅微粉是核心受益方向（量价利三重弹性）；
- 3）一个需要更新的认知：PTFE与布不冲突，可以搭配使用。
- 带芯片的板子要用布做“骨架”，纯电讯号传输（背板）是PTFE主战场；
- 4）Q布预期重燃，之前基本0预期，现在LPU、Rubin Ultra的switch tray和背板都有可能混压Q，新平台催化不断。
- [玫瑰]再出发、缩圈，聚焦“升级+放量”方向，优选各细分龙头， 硅微粉： 联瑞新材、国瓷材料， 树脂： 东材科技、圣泉集团， 电子布： 国际复材、中材科技、中国巨石、宏和科技， PTFE： 东岳集团等。