阿特斯太阳能(CSIQ.O)2Q26业绩first take 2Q26整体业绩录得亏损： 单季收入12.08亿美元，环比+12%、同比-29%，位于10-12亿
- 序号：411
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
阿特斯太阳能(CSIQ.O)2Q26业绩first take
2Q26整体业绩录得亏损： 单季收入12.08亿美元，环比+12%、同比-29%，位于10-12亿美元指引上限；毛利1.68亿美元，毛利率13.9%，落在13%-15%指引内（1Q26为25.1%、2Q25为29.8%）；归母净亏损0.77亿美元（1Q26为亏损0.32亿美元）。1H26累计收入22.86亿美元、毛利率19.2%、归母净亏损1.09亿美元、每股亏损2.11美元。
毛利率变动： 环比及同比下降主因1Q26确认的IEEPA关税退还收益本季不再发生，公司同时提及储能毛利率回归正常化水平。经营费用环比上升主因产能爬坡与物流费用增加，同比下降主因光伏及储能资产、制造资产减值计提减少。
制造分部出货环增、毛利率下滑： 收入10.98亿美元，环比+15.6%；毛利1.31亿美元，毛利率11.9%（1Q26为29.1%）；营业亏损0.49亿美元（1Q26为营业利润1.27亿美元）。组件出货3.1GW，环比+25%、同比-60%，近半数发往北美；储能出货3.7GWh，环比+82%、同比+73%，超出2.8-3.2GWh指引上限，其中471MWh发往在执行的内部项目；按出货量都掉内部销售后的3.23GWh测算，单位售价约0.13美元/Wh（1Q26确收口径测算约0.18美元/Wh）。
RecurrentEnergy毛利大幅转正： 收入1.17亿美元，环比-15.7%；毛利0.36亿美元，毛利率30.7%（1Q26为-10.4%）；营业亏损0.19亿美元（1Q26为亏损0.60亿美元）。其中资产出售收入0.61亿美元，环比-31.0%。公司表示本季表现偏弱主因计划中的项目出售递延至下半年，西班牙一大型地面电站并网带动电力收入环比增长。
3Q26指引： 收入13-15亿美元，毛利率13.5%-15.5%，组件出货3.5-3.8GW，储能出货3.4-3.8GWh；重申2026年美国市场组件6.5-7.0GW、储能4.5-5.5GWh。公司表示三季度毛利率预计保持稳定，印第安纳电池工厂爬坡费用将在年内持续影响盈利；美国光储出货节奏预计下半年加快、逐季放量；Recurrent预计完成二季度递延的项目出售，三季度环比改善。
美国制造进展： 印第安纳州Jeffersonville异质结电池工厂一期2026年7月举行落成仪式，名义产能2.1GWp，为美国首个商业化规模异质结电池工厂；二期试产预计2027年一季度启动，新增4.2GWp，美国电池名义总产能达6.3GWp，公司表示因客户需求强劲正推进产能提升至6GWp以上；得州Mesquite组件工厂现有5GWp，扩产至10GWp预计2026年下半年完成。
订单与项目储备： 截至2026年6月30日，e-STORAGE在手合同订单（含长期服务协议）35亿美元（持平）。Recurrent光伏项目储备21.7GWp（在建1.7GWp、backlog 2.2GWp）、储能项目储备84.1GWh（在建0.6GWh、backlog 4.4GWh）；运维合同规模15GW。
总体总结
主题正文
- 毛利率变动： 环比及同比下降主因1Q26确认的IEEPA关税退还收益本季不再发生，公司同时提及储能毛利率回归正常化水平。
- 公司表示三季度毛利率预计保持稳定，印第安纳电池工厂爬坡费用将在年内持续影响盈利；
- Recurrent预计完成二季度递延的项目出售，三季度环比改善。
- 美国制造进展： 印第安纳州Jeffersonville异质结电池工厂一期2026年7月举行落成仪式，名义产能2.1GWp，为美国首个商业化规模异质结电池工厂；
- 二期试产预计2027年一季度启动，新增4.2GWp，美国电池名义总产能达6.3GWp，公司表示因客户需求强劲正推进产能提升至6GWp以上；
- 得州Mesquite组件工厂现有5GWp，扩产至10GWp预计2026年下半年完成。
- 订单与项目储备： 截至2026年6月30日，e-STORAGE在手合同订单（含长期服务协议）35亿美元（持平）。
- Recurrent光伏项目储备21.7GWp（在建1.7GWp、backlog 2.2GWp）、储能项目储备84.1GWh（在建0.6GWh、backlog 4.4GWh）；