【招商医药】映恩生物发布2026中报：DUPAC平台达成重磅合作, 1311 CO-CO行权, 展现"Pipeline-in-a-Product"潜力 [太阳]
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【招商医药】映恩生物发布2026中报：DUPAC平台达成重磅合作, 1311 CO-CO行权, 展现"Pipeline-in-a-Product"潜力
[太阳]DUPAC达成首个重磅合作 与罗氏子公司Genentech达成下一代新毒素平台DUPAC的全球战略开发合作
- 4500万美元首付款 + >10亿美元潜在里程碑 + royalty
- 指定靶点, 搭载DUPAC平台新毒素; payload/平台不排他
- 至此, 公司已达成7项合作, 交易总额70+亿美元
[太阳]1311展现"Pipeline-in-a-Product"潜力, 引领ADC+IO2.0联用策略
- 全球数据验证+全球进度领先, 已治疗1,000+名患者 (10+适应证), 在一年时间内500+名接受1311联合PD-L1/VEGF治疗
- 前列腺癌-单药: 一线mCRPC全球III期完成首例给药, BIC潜力, 获中国BTD
- 肺癌-联用: Late Breaking Oral (WCLC)
- 非肺癌-联用 (包括OC/CC/ HCC/HNSCC等): 优选口头报告 (ESMO)
1311美国市场CO-CO行权, 深度参与核心市场, 扩大未来商业化收益, 标志着公司向Global BioPharma迈进
[太阳]其它管线持续推进, 全面执行2026年战略重点
- 1303 HER2 ADC中国BLA获受理, 美国BLA预计下半年提交, Q4读出HER2-low BC中期数据
- 1418 EGFR/HER3 ADC披露I期数据, 疗效安全性优异
- 1317 ADAM9 ADC获得FDA FTD (PDAC)
- 1324 BDCA2 ADC持续推进全球IIa期SLE/CLE临床
[太阳]在手现金30亿+, A股上市进程稳步推进中
[咖啡]我们认为，公司双核心资产跃迁，BD再获背书，账上资金充足；下半年数据密集披露，公司安全边际高，明显低估弹性空间大，有望估值回归。
总体总结
主题正文
- 【招商医药】映恩生物发布2026中报：DUPAC平台达成重磅合作, 1311 CO-CO行权, 展现"Pipeline-in-a-Product"潜力
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- 4500万美元首付款 + >10亿美元潜在里程碑 + royalty
- [太阳]1311展现"Pipeline-in-a-Product"潜力, 引领ADC+IO2.0联用策略
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- 全球数据验证+全球进度领先, 已治疗1,000+名患者 (10+适应证), 在一年时间内500+名接受1311联合PD-L1/VEGF治疗
- 1311美国市场CO-CO行权, 深度参与核心市场, 扩大未来商业化收益, 标志着公司向Global BioPharma迈进
- [太阳]其它管线持续推进, 全面执行2026年战略重点
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- 1303 HER2 ADC中国BLA获受理, 美国BLA预计下半年提交, Q4读出HER2-low BC中期数据
- [咖啡]我们认为，公司双核心资产跃迁，BD再获背书，账上资金充足；