【招商医药】维亚生物发布2026中报：CRO新签订单快速增长，朗华CDMO商业化放量，AI平台价值持续验证 [玫瑰]2026年上半年实现收入10.07亿元（yo
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【招商医药】维亚生物发布2026中报：CRO新签订单快速增长，朗华CDMO商业化放量，AI平台价值持续验证
[玫瑰]2026年上半年实现收入10.07亿元（yoy+21.0%、固定汇率+25.1%）；毛利率34.0%（yoy-6.8pct，主因低毛利的CDMO占比提升）；净利润1.01亿元（yoy-32.1%）；经调整净利润1.28亿元（yoy-30.1%）。表观利润下滑主因投资收益贡献下降、外汇汇率变动不利影响及布局新业务带来的研发费用增加影响。
[玫瑰]分业务： [太阳]CRO：新签订单高增、全年增速有望回暖。 上半年收入4.05亿元（同比-4%），经调整毛利率同比-3.1pct。1.74亿元；CRO新签订单同比+42.1%，逐月环比改善，在手订单充裕。AI参与赋能项目收入占CRO收入约14%（25年报约12%），AI客户相关湿实验收入占比近CRO总收入的15.0%左右。
[太阳]朗华：两个新商业化项目放量驱动高增长。 上半年收入6.01亿元（yoy+47.0%、固定汇率+52.2%），主要受益于：1）一个多肽项目已进入商业化备货、快速放量，2）一个小分子项目处于PPQ阶段、预计2027年商业化，两品种将相继放量。 新设PPO事业部（多肽/蛋白/寡核苷酸），已完成多肽CMC能力建设，已完成GMP多肽固相合成生产线的设计工作，即将开始生产线的安装工作。
[咖啡]公司CRO业务新签订单实现快速增长，CDMO有望受益于大订单放量，实现业绩较快增长；同时，公司前期与英伟达合作验证其AI平台价值，为未来与MNC达成平台专利授权类的大型合作打下了坚实的基础。
总体总结
主题正文
- 【招商医药】维亚生物发布2026中报：CRO新签订单快速增长，朗华CDMO商业化放量，AI平台价值持续验证
- 经调整净利润1.28亿元（yoy-30.1%）。
- 表观利润下滑主因投资收益贡献下降、外汇汇率变动不利影响及布局新业务带来的研发费用增加影响。
- CRO新签订单同比+42.1%，逐月环比改善，在手订单充裕。
- AI参与赋能项目收入占CRO收入约14%（25年报约12%），AI客户相关湿实验收入占比近CRO总收入的15.0%左右。
- 上半年收入6.01亿元（yoy+47.0%、固定汇率+52.2%），主要受益于：1）一个多肽项目已进入商业化备货、快速放量，2）一个小分子项目处于PPQ阶段、预计2027年商业化，两品种将相继放量。
- 新设PPO事业部（多肽/蛋白/寡核苷酸），已完成多肽CMC能力建设，已完成GMP多肽固相合成生产线的设计工作，即将开始生产线的安装工作。
- [咖啡]公司CRO业务新签订单实现快速增长，CDMO有望受益于大订单放量，实现业绩较快增长；