[烟花]芯碁微装中报点评：业绩超预期，Q2净利率创新高【建投机械】 [太阳]公司发布2026年中报，上半年实现营收11.06亿元，同比+68.95%，归母净利润
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[烟花]芯碁微装中报点评：业绩超预期，Q2净利率创新高【建投机械】
[太阳]公司发布2026年中报，上半年实现营收11.06亿元，同比+68.95%，归母净利润2.81亿元，同比+98.13%；其中26Q2实现营收5.91亿元，同比+43.36%，归母净利润1.73亿元，同比+91.89%。
收入高增、盈利大幅上行 AI算力需求拉动高阶PCB资本开支上行，高端LDI设备量价齐升；先进封装光刻设备订单落地形成新增量，叠加二期基地产能释放、交付能力改善，海内外需求共振带动公司营收提升。26Q2归母净利率29.29%，同环比分别+7.41pct、+8.23pct，单季度净利率创新高，主要系高阶设备占比提升。
mSAP扩产核心受益 在1.6T光模块放量预期下，mSAP工艺SLP积极扩产。公司mSAP 6P LDI设备生产效率较海外竞品提升超50%，整机良率与运行性能对标国际一线，正批量交付头部载板企业，订单有望超预期。
先进封装设备实现里程碑放量 公司WLP 2000晶圆级直写光刻设备已批量供货国内头部封测企业，通过头部厂商CoWoS-L产线可靠性验证，获得重复批量订单。板级封装直写光刻设备PLP 2000成功获得先进封装领域重要客户订单。CoPoS领域，积极对接海外客户需求，产品价值量进一步提升。
我们的观点 公司作为PCB LDI龙头份额不断提升，在具有明确产业趋势的mSAP及先进封装赛道，具有领先的卡位优势，重点推荐！
总体总结
主题正文
- [太阳]公司发布2026年中报，上半年实现营收11.06亿元，同比+68.95%，归母净利润2.81亿元，同比+98.13%；
- 其中26Q2实现营收5.91亿元，同比+43.36%，归母净利润1.73亿元，同比+91.89%。
- 先进封装光刻设备订单落地形成新增量，叠加二期基地产能释放、交付能力改善，海内外需求共振带动公司营收提升。
- mSAP扩产核心受益 在1.6T光模块放量预期下，mSAP工艺SLP积极扩产。
- 公司mSAP 6P LDI设备生产效率较海外竞品提升超50%，整机良率与运行性能对标国际一线，正批量交付头部载板企业，订单有望超预期。
- 先进封装设备实现里程碑放量 公司WLP 2000晶圆级直写光刻设备已批量供货国内头部封测企业，通过头部厂商CoWoS-L产线可靠性验证，获得重复批量订单。
- 板级封装直写光刻设备PLP 2000成功获得先进封装领域重要客户订单。
- 我们的观点 公司作为PCB LDI龙头份额不断提升，在具有明确产业趋势的mSAP及先进封装赛道，具有领先的卡位优势，重点推荐！