[烟花] 新大陆 全球化迎来全面加速！高成长+高安全边际[拳头]继续底部重点推荐20260826 🛫今晚业绩会要点： 1)设备：海外POS各版图实现高增，借供应
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[烟花] 新大陆 全球化迎来全面加速！高成长+高安全边际[拳头]继续底部重点推荐20260826
🛫今晚业绩会要点： 1)设备：海外POS各版图实现高增，借供应链紧缺抢占全球份额，欧美等攻坚市场实现80%+高增。Q2已经开始启动POS设备涨价， Q2的新签订单和对业绩的影响， 会陆续在Q3和Q4开始体现。我们判断对后续季度的毛利率和利润率上行有积极影响。
2)支付：国内格局正在继续出清， 今年流水有望超过3万亿(至少30%+增长)，抖音合作导入的KA优质商户，将在下半年开启增值服务， 下半年的支付毛利率弹性可期。明年牌照出清后，支付费率有提升空间。海外收单从收购Debia以来，便在继续加速布局。
3)跨境支付&AI：海外收单从收购Debia以来，便在继续加速布局，海外收单潜能和增量天花板高， 将跟随海外硬件战略一样有序推进。支付大模型日峰值调用350亿次，6月发布以来，面向B端商户的鲁班智能体已覆盖数十万商户。
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总体总结
主题正文 要点： 1)设备：海外POS各版图实现高增，借供应链紧缺抢占全球份额，欧美等攻坚市场实现80%+高增。Q2已经开始启动POS设备涨价， Q2的新签订单和对业绩的影响， 会陆续在Q3和Q4开始体现。我们判断对后续季度的毛利率和利润率上行有积极影响。
2)支付：国内格局正在继续出清， 今年流水有望超过3万亿(至少30%+增长)，抖音合作导入的KA优质商户，将在下半年开启增值服务， 下半年的支付毛利率弹性可期。明年牌照出清后，支付费率有提升空间。海外收单从收购Debia以来，便在继续加速布局。
3)跨境支付&AI：海外收单从收购Debia以来，便在继续加速布局，海外收单潜能和增量天花板高， 将跟随海外硬件战略一样有序推进。支付大模型日峰值调用350亿次，6月发布以来，面向B端商户的鲁班智能体已覆盖数十万商户。
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