罗博特科调研纪要：(0827） 与会特色： 美银bofa组织， 无国内机构，包括2家 主权财富基金，10家 全球资管巨头，16家 对冲基金等，典型如新加坡政府投

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罗博特科调研纪要：(0827）

与会特色： 美银bofa组织， 无国内机构，包括2家 主权财富基金，10家 全球资管巨头，16家 对冲基金等，典型如新加坡政府投资公司，淡马锡控股，高盛，施罗德，千禧年，德劭，美国银行等。

内容： [庆祝]上半年公司经营数据。主要在于扭亏为盈，NPO/CPO/OCS/光模块等在手订单24.5亿，毛利率42.9%，现金流大幅转正。 QA [庆祝]各种设备纯制造周期3-4个月，测试类6-9个月。硅光晶圆测试设备相对短。光电子半导体业务占主营81%。今年以 光模块OCS订单为主，预计27年 以CPO/NPO为主。毛利和净利会继续提升。 [庆祝]CPO：在ins2/3这两个核心测试占主供地位，客户订单和交货时间 压力持续加强，ins2供应台积电，ins3供应矽品spil。ins4目前联合台积电英伟达开发中。明年ins2和3至少可以看到数百台（Lee话：按照价值量测算，保守 50亿元） [庆祝]NPO：现在大部分是可插拔光模块设备订单，NPO硅光晶圆检测已经出货Tower （ 中际流片商），耦合设备处于导入期。 [庆祝]设备优势：全自动化，精度和效率 绝对优势。随着1.6T向3.2甚至6.4T演进，公司优势会越来越明显。 [庆祝]产能：苏州明年月产能 300-400台，德国爱沙尼亚等也有布局，台湾OEM/ODM厂汉测进展顺利（Lee话：根据台湾新闻，汉测由于罗博特科出货需要， 扩招168名工程师，对应42+条产线）

总体总结

主题正文 纪要：(0827）

与会特色： 美银bofa组织， 无国内机构，包括2家 主权财富基金，10家 全球资管巨头，16家 对冲基金等，典型如新加坡政府投资公司，淡马锡控股，高盛，施罗德，千禧年，德劭，美国银行等。

内容： [庆祝]上半年公司经营数据。主要在于扭亏为盈，NPO/CPO/OCS/光模块等在手订单24.5亿，毛利率42.9%，现金流大幅转正。 QA [庆祝]各种设备纯制造周期3-4个月，测试类6-9个月。硅光晶圆测试设备相对短。光电子半导体业务占主营81%。今年以 光模块OCS订单为主，预计27年 以CPO/NPO为主。毛利和净利会继续提升。 [庆祝]CPO：在ins2/3这两个核心测试占主供地位，客户订单和交货时间 压力持续加强，ins2供应台积电，ins3供应矽品spil。ins4目前联合台积电英伟达开发中。明年ins2和3至少可以看到数百台（Lee话：按照价值量测算，保守 50亿元） [庆祝]NPO：现在大部分是可插拔光模块设备订单，NPO硅光晶圆检测已经出货Tower （ 中际流片商），耦合设备处于导入期。 [庆祝]设备优势：全自动化，精度和效率 绝对优势。随着1.6T向3.2甚至6.4T演进，公司优势会越来越明显。 [庆祝]产能：苏州明年月产能 300-400台，德国爱沙尼亚等也有布局，台湾OEM/ODM厂汉测进展顺利（Lee话：根据台湾新闻，汉测由于罗博特科出货需要， 扩招168名工程师，对应42+条产线）