❗❗【国金电新】时代新材 更新:稀缺的超级电容隔膜量产企业，AI数据中心引爆需求 AI数据中心标配超级电容，国产供应链验证加速。英伟达GB300已将超级电容列为
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❗❗【国金电新】时代新材 更新:稀缺的超级电容隔膜量产企业，AI数据中心引爆需求
AI数据中心标配超级电容，国产供应链验证加速。英伟达GB300已将超级电容列为电源标配，扩产打开国产替代窗口。江海股份已向服务器供应链送样， 公司作为其上游超容隔膜国产核心供应商，性能对标日本NKK，将随江海验证放量直接受益
超级电容隔膜利润率更优，产线无缝切换。公司现有铝电解+超容隔膜总产能上亿平，并规划超容隔膜扩产。超容比铝电解隔膜利润率平均高20%，25年公司销量超百万平，客户覆盖江海、风华高科等， 产线可无缝切换至超容隔膜、充分享受量价弹性。
时代新材 估值便宜叠加新业务弹性、性价比突出。公司主业稳健提供安全边际，且风电叶片仍将涨价带来利润增量;超级电容隔膜若全产能切换，预计贡献利润弹性上亿(暂未考虑涨价，若涨价则弹性更大)， 新业务放量下27年公司利润对应现价PE仅10x，当前尚未充分反映AI驱动的弹性。
总体总结
主题正文
- ❗❗【国金电新】时代新材 更新:稀缺的超级电容隔膜量产企业，AI数据中心引爆需求
- 英伟达GB300已将超级电容列为电源标配，扩产打开国产替代窗口。
- 江海股份已向服务器供应链送样， 公司作为其上游超容隔膜国产核心供应商，性能对标日本NKK，将随江海验证放量直接受益
- 超级电容隔膜利润率更优，产线无缝切换。
- 公司现有铝电解+超容隔膜总产能上亿平，并规划超容隔膜扩产。
- 超容比铝电解隔膜利润率平均高20%，25年公司销量超百万平，客户覆盖江海、风华高科等， 产线可无缝切换至超容隔膜、充分享受量价弹性。
- 公司主业稳健提供安全边际，且风电叶片仍将涨价带来利润增量;
- 超级电容隔膜若全产能切换，预计贡献利润弹性上亿(暂未考虑涨价，若涨价则弹性更大)， 新业务放量下27年公司利润对应现价PE仅10x，当前尚未充分反映AI驱动的弹性。