【Rubin】海外链的下一站。 8月26日，英伟达在财报会上正式宣布：Vera Rubin已全面投入生产，本月早些时候已开始发货。公司预计，Vera Rubin
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【Rubin】海外链的下一站。 8月26日，英伟达在财报会上正式宣布：Vera Rubin已全面投入生产，本月早些时候已开始发货。公司预计，Vera Rubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收，每部署1吉瓦算力对应约400亿美元的营收机会。各大超大规模云厂商、AI云、系统OEM已下达采购订单，Rubin有望成为英伟达历史上爬坡速度最快的产品。 这意味着，Rubin新一代硬件产业链的逻辑正在从"概念预期"切换为业绩实质性兑现。 Rubin相对于上一代GB系列机柜的核心增量：
- PCB，价值量提升233%，新增18块/柜的44层中板、72块/柜的ConnectX模块PCB；计算板从22层升至26层，交换板从24层升至32层，材料从M7升至M8。
- MLCC，价值量提升182%，计算板、交换板单板用量提升，单价数倍增长（如计算板从25美元/板升至90美元/板），加之新模块导入。
- ABF载板，价值量提升82%，芯片复杂度提升，由更复杂的芯片封装和GPU双die设计等需求驱动。 -- 【8月27日周四午间市场梳理】
今天上午三大指数持续走强，创业板指数盘中上涨1.5%，市场整体情绪较为积极。 相比前两日A科技板块冲高回落的走势，今天AI科技的阵型明显更为扎实，既有明确的进攻旗手，板块内部联动也 更为顺畅。 具体来看: AI科技方面: 光纤;今日表现最强，长几光/纤开盘即强势涨停，走势与8月4日的东山/精/密类似，是典型的进攻旗手。自8月24日调整结构结束后，长/飞/光/纤一直保持逆势强势，今日高举高打，为市场注入了较强信心。 光纤板块是今日的进攻核心。 Rubin产业链中的增量环节，包括PCB、存储、MLCC、ABF载板等，表现活跃。由于英/伟/达/对接下来业绩指引超预期，VeraRubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收，因此Rubin产业链中的增量环节具备更明显的 边际变化。 PCB上游的电子布、铜箔等同步大幅受益。PCB板块指数上涨4.2%，核心标的如胜/宏/科/技、沪/电/股/份/等表现强势，上游的生/益/科/技、东/材/科/技等多只个股涨停。MLCC和存储方向也表现不弱。 CPO方向盘前边际变化较少，今天更多以跟随为主，但整体表现也不弱。 总体来看，AI科技上午呈现多点开花式的上涨格局。 非AI科技方面: 主要特征是几只高位人气股超预期走强，带动部分人气股修复。神/奇/制/药/在昨日成功规避异动后，今日秒板;百/花/医/药在出监管后大幅高开;金/健/米/业继续走强，并带动老一批个股如爱/丽/家/居、高/争/明/爆、哈/药/股/份等跟涨。 其中值得重点聊的是金/健/米业。 8月18日农业板块刚启动时，我们就判断该板块的核心标的大概率能成为接下来题材炒作的人气核心，理由有二: 1、8月18日时，原人气股龙头哈/药/股/份在二波之后已显疲态，从题材周期来看，容易出现补涨龙。 2、农业是医药之后第一个打出板块阵型的非Al科技分支，且其驱动逻辑为厄尔尼诺，属于具备长期预期的事件， 有利于活跃资金进行持续性运作。 这是金/健/米/业自8月18日走强的基础逻辑。 8月25日，金/健/米业的走强与板块的关系呈现出典型的二波走势结构，目前已脱离板块束缚，演化为人气核心的 抱团标的。金/健/米/业的演绎路径，是一个较为标准的题材炒作过程。
整体来看，8月24日下午市场最为恐慌时，我们提醒那是博弈情绪修复的好节点，近两日我们持续强调内在修复趋势较强，建议扶稳坐好，今日盘前我们进一步判断，内在趋势叠加外在利好，应时修复行情的天时地利之日，今日上午的走势，算是开始开花结果了，当然不好AI科技其实连续上涨三日了
今日天时地利，希望下午能维持强势至尾盘，那将是一次真正意义上的共振阳线修复。
总体总结
主题正文
- 公司预计，Vera Rubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收，每部署1吉瓦算力对应约400亿美元的营收机会。
- 各大超大规模云厂商、AI云、系统OEM已下达采购订单，Rubin有望成为英伟达历史上爬坡速度最快的产品。
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- MLCC，价值量提升182%，计算板、交换板单板用量提升，单价数倍增长（如计算板从25美元/板升至90美元/板），加之新模块导入。
- 由于英/伟/达/对接下来业绩指引超预期，VeraRubin将在第三季度贡献约20%的数据中心业务营收，因此Rubin产业链中的增量环节具备更明显的
- PCB板块指数上涨4.2%，核心标的如胜/宏/科/技、沪/电/股/份/等表现强势，上游的生/益/科/技、东/材/科/技等多只个股涨停。
- 8月18日农业板块刚启动时，我们就判断该板块的核心标的大概率能成为接下来题材炒作的人气核心，理由有二:
- 8月25日，金/健/米业的走强与板块的关系呈现出典型的二波走势结构，目前已脱离板块束缚，演化为人气核心的
- 整体来看，8月24日下午市场最为恐慌时，我们提醒那是博弈情绪修复的好节点，近两日我们持续强调内在修复趋势较强，建议扶稳坐好，今日盘前我们进一步判断，内在趋势叠加外在利好，应时修复行情的天时地利之日，今日上午的走势，算是开始开花结果了，当然不好AI科技其实连续上涨三日了