📑 📈韩国综合指数（KOSPI）：涨幅 + 1.53%，收盘点位 6912.4，成交额 163 亿美元，外资净流入 9800 万美元 📈韩国创业板（KOSDAQ
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📈韩国综合指数（KOSPI）：涨幅 + 1.53%，收盘点位 6912.4，成交额 163 亿美元，外资净流入 9800 万美元 📈韩国创业板（KOSDAQ）：涨幅 + 1.30%，收盘点位 837.7，成交额 38 亿美元，外资净流入 6400 万美元 📊 📌韩国综合指数开盘最高上涨 2.8%，但随着 SEC (005930) 上涨 1.7%、SK 海力士 (000660) 上涨 2.5% 上涨动能消退，指数涨幅大幅收窄。 📌外资结束连续 4 日净卖出，转为小幅净买入，在科技板块集中买入（科技板块净流入 2.6 亿美元，交通运输设备板块净卖出 1.12 亿美元）。 📌本土机构同样转为净买入，延续连续 3 日净买入态势。 📌整体市场交投依旧低迷，尽管英伟达业绩指引向好，韩国综合指数成交量仍较 20 日均值下降 25%。 📌受美国总统唐纳德・特朗普签署行政命令影响，电网板块，例如 HD 电气 (267260) 上涨 12.0%，新能源车供应链板块 (GSXAKREV) 上涨 6.7%，在放量情况下走强。该行政命令宣布国家紧急状态，限制采购、进口以及安装境外生产的大容量电力系统设备。 📌韩国央行将政策利率上调 25 个基点，由 2.75% 上调至 3%。韩元升值 35 个基点，汇率来到 1381.4 韩元兑 1 美元。 📰 🔹半导体板块上涨：SEC (005930) 上涨 1.7%，SK 海力士 (000660) 上涨 2.5%，成交量低迷，较 20 日均值分别下滑 43.6%、40.7%。 🔹受英伟达财报与业绩指引超预期提振，两只个股开盘后快速冲高，SEC 最高涨幅达 3.6%，SK 海力士最高涨幅达 5.9%，但盘中上涨动能衰减，涨幅不断回吐。 🔌资金层面，外资净买入 SEC，金额 2.71 亿美元，净卖出 SK 海力士，金额 1.89 亿美元；本土机构与散户对两只股票均为净卖出，SEC 分别净卖出 1800 万美元、6.23 亿美元，SK 海力士分别净卖出 1.78 亿美元、4.29 亿美元。 🔹钢铁板块上涨：浦项控股 (005490) 上涨 3.5%，HD 钢铁 (004020) 上涨 5.9%。 🔹韩国政府公布区域工业电价体系设计方案之后，韩国钢铁公司今日股价走高，该方案有望为国内高耗能制造公司显著减负，钢铁生产公司将是主要受益对象。 🔹电网板块上涨：HD 电气 (267260) 上涨 12.0%，LS 电气 (010120) 上涨 8.9%，晓星重工 (298040) 上涨 10.1%。 🔹美国总统唐纳德・特朗普签署行政命令，宣布国家紧急状态，限制采购、进口、安装被认定存在国家安全威胁的境外生产大容量电力系统设备。 🔹该政令针对关键电网资产，包含超高压变压器、大型电池储能系统、逆变器、断路器以及控制软件，授权美国能源部可以拒绝不合规交易，要求隔离或者移除已经投入使用的存在风险设备。 🔹出台政策的背景在于担忧隐藏数字后门风险，同时 AI 数据中心电力需求激增，这项政策实质上将中国供应商排除在美国电网供应链之外。 🔹这对于现代电气、LS 电气、晓星重工等韩国公司形成利好，韩国公司有望承接这部分腾挪出来的市场份额。 🔹值得注意，韩国相关公司在美国拥有本土业务布局，是优先替代候选对象。受该消息催化，新能源车供应链板块 (GSXAKREV) 同样上涨 6.7%。 🔹机构观点｜韩国央行上调政策利率至 3%：韩国央行货币政策委员会将政策利率上调 25 个基点至 3.00%，有一名委员会委员投出反对票，主张维持利率不变。 🔹本次结果符合彭博一致预期，但和此前市场预期维持利率不变的判断相悖。 🔹韩国央行大幅上调 2026/2027 年实际 GDP 预测，分别上调 0.7 个百分点、0.8 个百分点，至 3.3%/2.9%，同时维持整体 CPI 通胀预测不变。 🔹货币政策委员会声明的前瞻表述 hawkish 倾向有所减弱，行长重点提及作为核心前瞻指引工具的点阵图，点阵图显示加息节奏将会放缓。 🔹韩国央行行长强调本次加息属于预防性加息，委员会达成共识，需要时间评估本轮加息带来的影响。 🔹市场预期本次预防性加息之后，加息节奏会放缓，下一次 25 个基点加息将落在 2027 年一季度。
总体总结
主题正文
- 📌韩国综合指数开盘最高上涨 2.8%，但随着 SEC (005930) 上涨 1.7%、SK 海力士 (000660) 上涨 2.5% 上涨动能消退，指数涨幅大幅收窄。
- 📌整体市场交投依旧低迷，尽管英伟达业绩指引向好，韩国综合指数成交量仍较 20 日均值下降 25%。
- 📌受美国总统唐纳德・特朗普签署行政命令影响，电网板块，例如 HD 电气 (267260) 上涨 12.0%，新能源车供应链板块 (GSXAKREV) 上涨 6.7%，在放量情况下走强。
- 🔹半导体板块上涨：SEC (005930) 上涨 1.7%，SK 海力士 (000660) 上涨 2.5%，成交量低迷，较 20 日均值分别下滑 43.6%、40.7%。
- 🔹受英伟达财报与业绩指引超预期提振，两只个股开盘后快速冲高，SEC 最高涨幅达 3.6%，SK 海力士最高涨幅达 5.9%，但盘中上涨动能衰减，涨幅不断回吐。
- 🔹该政令针对关键电网资产，包含超高压变压器、大型电池储能系统、逆变器、断路器以及控制软件，授权美国能源部可以拒绝不合规交易，要求隔离或者移除已经投入使用的存在风险设备。
- 🔹韩国央行大幅上调 2026/2027 年实际 GDP 预测，分别上调 0.7 个百分点、0.8 个百分点，至 3.3%/2.9%，同时维持整体 CPI 通胀预测不变。
- 🔹货币政策委员会声明的前瞻表述 hawkish 倾向有所减弱，行长重点提及作为核心前瞻指引工具的点阵图，点阵图显示加息节奏将会放缓。