纽威数控：业绩超预期，毛利率大幅提升，新产品新行业持续布局【建投机械】公司披露半年报，上半年实现营收16.67亿元（+30.43%），归母净利润1.80亿元（

图片

无图片

纽威数控：业绩超预期，毛利率大幅提升，新产品新行业持续布局【建投机械】

公司披露半年报，上半年实现营收16.67亿元（+30.43%），归母净利润1.80亿元（+38.26%）；单Q2来看，实现营收9.56亿元（+34.75%），归母净利润1.13亿元（+64.74%），利润增速超预期。

毛利率同比提升、带动利润增速远大于营收增速。公司2026Q2毛利率达到23.13%，同比增加3.56pct，环比增加2.09pct，立加、卧加、龙门等品类均显著提升，我们认为或与行业略有回暖、客户综合考虑交期与价格等因素有关，毛利率转好的趋势有望持续。

新产品新行业持续布局。公司的高速高精立加，在液冷、半导体、人形机器人等中小规格铝合金零件领域有望广泛应用；面向航空航天、船舶叶片、叶轮加工的五轴联动立加，也在持续研发当中，有望不断打开新的增长点

我们的观点：公司是机床行业龙头，新产能投放及市场开拓能力持续贡献业绩，股权激励落地有望持续拉动增长，预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.1亿、5.3亿、6.7亿，分别对应24X、19X、15X，我们继续重点推荐！

主题正文

纽威数控：业绩超预期，毛利率大幅提升，新产品新行业持续布局【建投机械】
公司披露半年报，上半年实现营收16.67亿元（+30.43%），归母净利润1.80亿元（+38.26%）；
单Q2来看，实现营收9.56亿元（+34.75%），归母净利润1.13亿元（+64.74%），利润增速超预期。
毛利率同比提升、带动利润增速远大于营收增速。
公司2026Q2毛利率达到23.13%，同比增加3.56pct，环比增加2.09pct，立加、卧加、龙门等品类均显著提升，我们认为或与行业略有回暖、客户综合考虑交期与价格等因素有关，毛利率转好的趋势有望持续。
公司的高速高精立加，在液冷、半导体、人形机器人等中小规格铝合金零件领域有望广泛应用；
面向航空航天、船舶叶片、叶轮加工的五轴联动立加，也在持续研发当中，有望不断打开新的增长点
我们的观点：公司是机床行业龙头，新产能投放及市场开拓能力持续贡献业绩，股权激励落地有望持续拉动增长，预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.1亿、5.3亿、6.7亿，分别对应24X、19X、15X，我们继续重点推荐！