【兴证医药】康德莱2026年中报简评 [太阳]2026年上半年，公司实现营业收入10.89亿元，同比-3.21%；实现归母净利润1.12亿元，同比-10.23%
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【兴证医药】康德莱2026年中报简评
[太阳]2026年上半年，公司实现营业收入10.89亿元，同比-3.21%；实现归母净利润1.12亿元，同比-10.23%；实现扣非归母净利润1.10亿元，同比-10.49%；实现经营现金流净额1.16亿元，同比+57.11%。公司综合毛利率31.20%，同比-1.46pp。
[太阳]分产品：穿刺护理类实现收入7.29亿元，同比+2.10%，毛利率31.84%，同比-2.38pp；标本采集类实现收入1.60亿元，同比+1.72%，毛利率28.62%，同比-3.53pp；医美类实现收入0.66亿元，同比+10.35%，毛利率35.88%，同比-6.55pp；穿刺介入类实现收入0.47亿元，同比+3.25%，毛利率35.12%，同比+1.57pp；其他类实现收入0.87亿元，同比-41.30%，毛利率25.01%，同比+3.48pp。
[太阳]分地区：内销实现收入8.39亿元，同比+1.99%；外销实现收入2.50亿元，同比-17.35%，主要受汇率波动影响，为整体收入下滑主因。
[太阳]费用方面，报告期内公司销售费用9474.37万元，同比+3.05%，销售费用率8.70%，同比+0.53pp；管理费用7485.08万元，同比-10.00%，管理费用率6.87%，同比-0.52pp；研发费用3053.73万元，同比-27.04%，研发费用率2.80%，同比-0.92pp，主要系部分研发项目进度及合并报表范围变化所致；财务费用1362.19万元，同比+96.62%，主要系汇率波动汇兑损益变化。
[太阳]2026年Q2单季度，公司实现营业收入5.52亿元，同比下降4.28%；实现归母净利润5817.53万元，同比下降9.56%；实现扣非归母净利润5720.75万元，同比下降9.36%。
总体总结
主题正文
- 实现归母净利润1.12亿元，同比-10.23%；
- 实现扣非归母净利润1.10亿元，同比-10.49%；
- 外销实现收入2.50亿元，同比-17.35%，主要受汇率波动影响，为整体收入下滑主因。
- [太阳]费用方面，报告期内公司销售费用9474.37万元，同比+3.05%，销售费用率8.70%，同比+0.53pp；
- 研发费用3053.73万元，同比-27.04%，研发费用率2.80%，同比-0.92pp，主要系部分研发项目进度及合并报表范围变化所致；
- [太阳]2026年Q2单季度，公司实现营业收入5.52亿元，同比下降4.28%；
- 实现归母净利润5817.53万元，同比下降9.56%；
- 实现扣非归母净利润5720.75万元，同比下降9.36%。