【芯源微】26H1营收同比+26.5%，订单饱满支撑未来成长 [太阳]26H1营收同比快增26.5% 【营收】8.97亿元，yoy+26.5%； 【归母】0.0
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【芯源微】26H1营收同比+26.5%，订单饱满支撑未来成长
[太阳]26H1营收同比快增26.5% 【营收】8.97亿元，yoy+26.5%； 【归母】0.08亿元，yoy-49.4%； 【扣非】-0.45亿元，同比亏损收窄； 【毛利率】34.93%，yoy-1.33pct； 👉公司26H1新签订单表现亮眼，支撑未来高速成长；分各产品来看： 1）前道track产品持续获得国内头部逻辑、存储、功率客户订单，客户认可度不断提升； 2）前道化学清洗机已获得国内多家大客户重复性订单，前道物理清洗机成功获得国内头部客户批量订单； 3）后道track及单片式湿法设备继续获得封装龙头客户批量重复性订单； 4）新产品临时键合机、解键合机、Frame清洗机等已顺利通过多家客户验证，进入逐步放量阶段。
[太阳]卡位核心领域，新架构进展积极 前道涂胶显影设备（track）是产线上唯一与光刻机联机作业的核心设备，当前市场规模约百亿，日系厂商TEL占据绝大多数份额，国产化率极低，芯源微是国内量产型前道涂胶显影设备龙头，已推出offline、I-line、KrF 及 ArF 浸没式等多种型号产品，卡位优势突出。 公司新一代超高产能涂胶显影机架构FT Alkaid取得积极进展，该系列前道超高产能涂胶显影机具有高产能、高稳定性、高可靠性，有望满足下游客户，实现国产化率的跃升。
[太阳]多领域并进，打破海外垄断放量 清洗：公司推出高温SPM清洗设备，核心指标对标海外龙头，通过客户工艺验证，打破国外垄断，新签订单快速增长。 临时键合/解键合：公司临时键合机、解键合机整体技术已达到国际先进水平，备继续获得国内多家客户订单，2.5D/3D 先进封装应用的新产品 Frame 清洗设备，已通过客户验证，进入放量阶段。
风险提示：行业景气度不及预期；下游扩产不及预期。
总体总结
主题正文
- 【芯源微】26H1营收同比+26.5%，订单饱满支撑未来成长
- 1）前道track产品持续获得国内头部逻辑、存储、功率客户订单，客户认可度不断提升；
- 2）前道化学清洗机已获得国内多家大客户重复性订单，前道物理清洗机成功获得国内头部客户批量订单；
- 3）后道track及单片式湿法设备继续获得封装龙头客户批量重复性订单；
- 前道涂胶显影设备（track）是产线上唯一与光刻机联机作业的核心设备，当前市场规模约百亿，日系厂商TEL占据绝大多数份额，国产化率极低，芯源微是国内量产型前道涂胶显影设备龙头，已推出offline、I-line、KrF 及 ArF 浸没式等多种型号产品，卡位优势突出。
- 公司新一代超高产能涂胶显影机架构FT Alkaid取得积极进展，该系列前道超高产能涂胶显影机具有高产能、高稳定性、高可靠性，有望满足下游客户，实现国产化率的跃升。
- 清洗：公司推出高温SPM清洗设备，核心指标对标海外龙头，通过客户工艺验证，打破国外垄断，新签订单快速增长。
- 临时键合/解键合：公司临时键合机、解键合机整体技术已达到国际先进水平，备继续获得国内多家客户订单，2.5D/3D 先进封装应用的新产品 Frame 清洗设备，已通过客户验证，进入放量阶段。