赤子城科技（9911.HK）2026年中报业绩速览 [咖啡]2026H1业绩 ---收入6.07亿美元（YoY+37.0%，接近盈利预告上线） ---毛利率57
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赤子城科技（9911.HK）2026年中报业绩速览
[咖啡]2026H1业绩 ---收入6.07亿美元（YoY+37.0%，接近盈利预告上线） ---毛利率57.8%（YoY+2.0pct），主要系AI深度应用助力业务全流程提效，实现业务高质量发展与经营效率的持续提升，同时短剧业务带来成本增加。 ---销售/研发/管理费用率分别37.7%/5.2%/3.4%（YoY+6.2/-0.1/-0.4pcts），主要系产品推广力度加大以及雇员福利开支 ---归母净利润0.99亿美元（YoY+45.8%）；归母净利率16.4%（YoY+1.0pct）；经调整归母净利润1.01亿美元（YoY+18.7%），经调整归母净利润率16.6%（YoY-0.9pct） ---经调整EBITDA 1.11亿美元（YoY+23.6%）；经调整EBITDA率18.3%（YoY-2.0pct）
[咖啡]社交业务 ---收入5.39亿美元（YoY+36.5%），主要系旗舰产品持续领跑，全球布局多点突破。 ---产品中，SUGO/TopTop营收分别同比增长超60%/30%、Mico、YoHo继续保持在细分赛道领先优势；多元人群社交业务稳健发展，HeeSay在东南亚的影响力稳步加深。 ---区域中，核心社交产品在中东北非地区收入同比增长超30%，机会市场加速突破。
[咖啡]创新业务 ---收入0.68亿美元（YoY+41.2%），主要系精品游戏、短剧、社交电商等各项业务稳步推进，商业化探索取得积极进展。 ---其中，旗舰游戏保持长线运营与利润回收，3款新品商业化进展顺利；Playlet实现AI重构+全球化突破的双重跃迁，单剧上线效率提升60%+；社交电商业务在HIV防治及性健康服务领域的专业壁垒进一步牢固等。
[咖啡]AI应用 ---营销投放方面，公司智能创意生产平台魔方与智能投放平台妙妙深度协同，建立从爆款识别、素材创建、价格调整及投放管理全面AI化的高效闭环 ---产品运营方面，公司自研AI智能数据平台思语不断完善分析能力 ---AI游戏社区Aippy快速成长，目前全球下载量近400万，DAU较年初增长约6倍，用户留存表现位居行业前列；AI Agent支付项目NUSD Pay；先后投资世界模型与AI原生游戏引擎、AI互动游戏、AI广告营销等领域项目，AI应用版图进一步完善。
总体总结
主题正文
- ---毛利率57.8%（YoY+2.0pct），主要系AI深度应用助力业务全流程提效，实现业务高质量发展与经营效率的持续提升，同时短剧业务带来成本增加。
- ---销售/研发/管理费用率分别37.7%/5.2%/3.4%（YoY+6.2/-0.1/-0.4pcts），主要系产品推广力度加大以及雇员福利开支
- 经调整归母净利润1.01亿美元（YoY+18.7%），经调整归母净利润率16.6%（YoY-0.9pct）
- ---产品中，SUGO/TopTop营收分别同比增长超60%/30%、Mico、YoHo继续保持在细分赛道领先优势；
- ---区域中，核心社交产品在中东北非地区收入同比增长超30%，机会市场加速突破。
- ---其中，旗舰游戏保持长线运营与利润回收，3款新品商业化进展顺利；
- ---营销投放方面，公司智能创意生产平台魔方与智能投放平台妙妙深度协同，建立从爆款识别、素材创建、价格调整及投放管理全面AI化的高效闭环
- ---AI游戏社区Aippy快速成长，目前全球下载量近400万，DAU较年初增长约6倍，用户留存表现位居行业前列；