[红包][红包]【天风新材料 洪田股份】收购特种机器人小巨人，平台型高端装备企业再下一城—20260826 [太阳]公司发布公告，拟以受让股权及增资形式对国
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[红包][红包]【天风新材料 洪田股份】收购特种机器人小巨人，平台型高端装备企业再下一城—20260826
[太阳]公司发布公告，拟以受让股权及增资形式对国兴智能进行投资。交易完成后，公司将直接+间接获得国兴智能51%股权（成为控股子公司），并控制62.87%的表决权。对此，我们点评如下：
业务做什么？特种机器人领域，国家级专精特新小巨人。国兴智能主要从事特种应急装备，产品矩阵丰富，覆盖消防机器人、煤矿机器人、石油石化机器人、国家电网机器人和军工底盘类五大系列。目前，公司产品已出口欧美等30多个国家，拥有国内专利143余项。强悍的技术实力，得到客户的持续认可，例如，国兴智能当前已供货朱雀做检测的机器人（商业航天）。
估值贵不贵？国兴智能的收购对价，隐含估值偏低！本次交易总价2.65亿元对应51%股权，隐含国兴智能100%股权估值约5.3亿元，对应25年静态PE约19X，对应26年PE约13X（国兴智能26-28年净利润承诺分别不低于4000/4500/5000万元），相对于同行，处于较低水平（中信重工动态PE52X等）。
对公司意义？有力改善报表，夯实平台型高端装备企业。收购完成后，国兴智能成为控股子公司。按照业绩承诺计算，26-28年贡献给公司的业绩不低于2000/2250/2500万元，有力增厚业绩。中长期看，收购完成后，将夯实平台型高端装备企业，形成锂电-半导体-PCB-特种机器人的平台化公司——24年切入光学及泛半导体设备（洪镭光学），26年上半年收购PCB电镀设备（东莞速远），此次又纳入特种机器人（国兴智能）。
总体总结
主题正文
- [红包][红包]【天风新材料 洪田股份】收购特种机器人小巨人，平台型高端装备企业再下一城—20260826
- [太阳]公司发布公告，拟以受让股权及增资形式对国兴智能进行投资。
- 交易完成后，公司将直接+间接获得国兴智能51%股权（成为控股子公司），并控制62.87%的表决权。
- 国兴智能主要从事特种应急装备，产品矩阵丰富，覆盖消防机器人、煤矿机器人、石油石化机器人、国家电网机器人和军工底盘类五大系列。
- 本次交易总价2.65亿元对应51%股权，隐含国兴智能100%股权估值约5.3亿元，对应25年静态PE约19X，对应26年PE约13X（国兴智能26-28年净利润承诺分别不低于4000/4500/5000万元），相对于同行，处于较低水平（中信重工动态PE52X等）。
- 有力改善报表，夯实平台型高端装备企业。
- 按照业绩承诺计算，26-28年贡献给公司的业绩不低于2000/2250/2500万元，有力增厚业绩。
- 中长期看，收购完成后，将夯实平台型高端装备企业，形成锂电-半导体-PCB-特种机器人的平台化公司——24年切入光学及泛半导体设备（洪镭光学），26年上半年收购PCB电镀设备（东莞速远），此次又纳入特种机器人（国兴智能）。