领导好，当前国产 AI 算力竞争逻辑发生转变，行业重心由单芯片性能比拼，转向整机柜超节点的系统集成与交付能力。伴随 MoE 大模型、长上下文场景落地，传统单卡与
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领导好，当前国产 AI 算力竞争逻辑发生转变，行业重心由单芯片性能比拼，转向整机柜超节点的系统集成与交付能力。伴随 MoE 大模型、长上下文场景落地，传统单卡与通用服务器集群在通信、功耗、调度上的约束凸显。超节点实现大规模 AI 芯片高速互联，统一调度算力与内存缓存，降低时延、提升算力利用率，破解集群现有瓶颈。 当前超节点行业技术验证完成，进入规模化落地周期，下半年交付逐步起量，系统工程交付成为核心竞争要素，产业链迎来业绩兑现。 重点推荐盛科通信 —— 国产以太网交换芯片稀缺核心标的。其一运营商国产化带动主业份额提升；其二把握 Scale‑Out/Scale‑Up 超节点建设机遇，互联网侧 Scale‑Out 高速交换机加速导入，成长空间持续打开。
总体总结
主题正文
- 领导好，当前国产 AI 算力竞争逻辑发生转变，行业重心由单芯片性能比拼，转向整机柜超节点的系统集成与交付能力。
- 伴随 MoE 大模型、长上下文场景落地，传统单卡与通用服务器集群在通信、功耗、调度上的约束凸显。
- 超节点实现大规模 AI 芯片高速互联，统一调度算力与内存缓存，降低时延、提升算力利用率，破解集群现有瓶颈。
- 当前超节点行业技术验证完成，进入规模化落地周期，下半年交付逐步起量，系统工程交付成为核心竞争要素，产业链迎来业绩兑现。
- 重点推荐盛科通信 —— 国产以太网交换芯片稀缺核心标的。
- 其一运营商国产化带动主业份额提升；
- 其二把握 Scale‑Out/Scale‑Up 超节点建设机遇，互联网侧 Scale‑Out 高速交换机加速导入，成长空间持续打开。