[玫瑰]BOSS直聘Q2业绩会，详细资料欢迎联系： 1、Q2业绩稳健。收入23.99亿元、同比+14.1%，经调整营业利润10.50亿元、同比+19.2%，经调
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[玫瑰]BOSS直聘Q2业绩会，详细资料欢迎联系：
1、Q2业绩稳健。收入23.99亿元、同比+14.1%，经调整营业利润10.50亿元、同比+19.2%，经调整营业利润率43.8%、同比+1.9pct；Q2现金收款同比约+15.7%，上半年整体维持低双位数增长。
2、用户基本盘继续扩张。过去12个月付费企业客户720万、同比+10.8%；Q2平均MAU 7020万、同比+10.4%，首次突破7000万；单个求职者平均“达成”次数同比、环比均提升。
3、变现率已经开始改善。活跃企业付费率连续4个季度提升，Q2 ARPPU同比+7%；管理层认为当前平台整体商业化水平仍较低，用户增长之外，变现率提升空间大， 认为公司具有较强的抗周期能力。
4、不同市场开始分层经营。低线城市、蓝领、中小企业仍以扩大用户渗透为第一优先级；一二线城市及成熟白领行业渗透率较高，将逐步提升商业化水平。
5、涨价并非简单全面提价。主要先将成熟市场中的免费或低价客户逐步拉升至平台平均水平，顺序大致为高线→低线、白领→蓝领，在不影响用户增长和体验的前提下渐进推进；平台定价核心看岗位供需和招聘难度，而非薪资水平。
6、AI闭环已经形成收入贡献。Q2 AI赋能的闭环交付业务收入接近8000万元、环比快速增长；AI已应用于推荐、筛选、沟通、面试及后端交付，每天AI面试超过1万场，制造业批量招聘客户使用后客单价提升较明显。
7、商业化主要仍来自于B端。C端AI主要用于降低求职门槛、完善用户信息和提升匹配效率，未来较长时间不追求直接收费；逻辑是先通过免费AI扩大C端用户和数据供给，再向有招聘预算的企业端收费。
8、蓝领收入占比约40%，长期仍有提升空间。管理层预计长期蓝领收入至少可达到一半，目前制造业招聘需求较强，且批量用工场景更适合AI闭环交付。
9、Q3增长及利润率延续稳定。Q3收入指引24.1-25.0亿元、同比+11.4%-15.6%，现金收款预计继续低双位数增长；受世界杯营销和AI云服务投入影响，Q3经调整营业利润率预计环比Q2基本持平、同比继续提升，全年利润率仍预计同比小幅提升。
10、股东回报加大，海外保持长期布局。公司宣布年度现金股息约2.3亿美元，年内已回购超过3亿美元，分红+回购超过5.3亿美元、已超过2025年经调整净利润；OfferToday长期发展目标为年化收入1-1.5亿美元（香港），其他海外市场继续按不同成熟度分节奏推进。
总体总结
主题正文
- 收入23.99亿元、同比+14.1%，经调整营业利润10.50亿元、同比+19.2%，经调整营业利润率43.8%、同比+1.9pct；
- 管理层认为当前平台整体商业化水平仍较低，用户增长之外，变现率提升空间大， 认为公司具有较强的抗周期能力。
- 主要先将成熟市场中的免费或低价客户逐步拉升至平台平均水平，顺序大致为高线→低线、白领→蓝领，在不影响用户增长和体验的前提下渐进推进；
- 管理层预计长期蓝领收入至少可达到一半，目前制造业招聘需求较强，且批量用工场景更适合AI闭环交付。
- 9、Q3增长及利润率延续稳定。
- Q3收入指引24.1-25.0亿元、同比+11.4%-15.6%，现金收款预计继续低双位数增长；
- 受世界杯营销和AI云服务投入影响，Q3经调整营业利润率预计环比Q2基本持平、同比继续提升，全年利润率仍预计同比小幅提升。
- 公司宣布年度现金股息约2.3亿美元，年内已回购超过3亿美元，分红+回购超过5.3亿美元、已超过2025年经调整净利润；