【西安奕材26H1财报点评】 ✨公司26H1营收为15.9亿元，yoy+22%；扣非归母净利润-3.2亿元，略减亏7.4%。Q2营收为8.7亿元，yoy+34%
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【西安奕材26H1财报点评】
✨公司26H1营收为15.9亿元，yoy+22%；扣非归母净利润-3.2亿元，略减亏7.4%。Q2营收为8.7亿元，yoy+34%，毛利率提升1.3pct，毛利润yoy+75%；扣非归母净利润为-1.5亿元，减亏26%，略超预期。
✨量价方面：6月末公司总产能达到100万片/月，当前处于满稼动状态，预计26年末产能达到120万片/月；第三工厂预计27H1实现首批产能投产。H1总销量为499万片，yoy+30%；均价为319元/片，均价yoy-6%。考虑到公司正片率提升、高价外延片增速更快，实际单品类价格降幅预计高于6%。Q2以来市场需求态势开始明朗，预计26H2现货价格上涨。
✨客户方面：相较2025年末，报告期新增向三星电子、东芝稳定批量供货，并首次实现格罗方德外延片产品送样、SK海力士测试片小批量供货。
✨从业务结构来看：抛光片26H1营收yoy+16%，毛利率为7%，下降3pct，略低于预期。外延片营收yoy+53%，且毛利率提升6.6pct，达到17.2%，超预期。测试片营收yoy+9%，毛利率下滑5.1pct，为-9.3%，主要系高端测试片毛利率下行明显。
总体总结
主题正文
- 扣非归母净利润-3.2亿元，略减亏7.4%。
- Q2营收为8.7亿元，yoy+34%，毛利率提升1.3pct，毛利润yoy+75%；
- 扣非归母净利润为-1.5亿元，减亏26%，略超预期。
- ✨量价方面：6月末公司总产能达到100万片/月，当前处于满稼动状态，预计26年末产能达到120万片/月；
- 考虑到公司正片率提升、高价外延片增速更快，实际单品类价格降幅预计高于6%。
- Q2以来市场需求态势开始明朗，预计26H2现货价格上涨。
- ✨客户方面：相较2025年末，报告期新增向三星电子、东芝稳定批量供货，并首次实现格罗方德外延片产品送样、SK海力士测试片小批量供货。
- ✨从业务结构来看：抛光片26H1营收yoy+16%，毛利率为7%，下降3pct，略低于预期。