川仪股份2026年中报点评[礼物][礼物][礼物] 公司2026H1实现营收34.2亿元，同比+4.2%；归母净利润2.8亿元，同比-12.6%。2026Q2实
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川仪股份2026年中报点评[礼物][礼物][礼物]
公司2026H1实现营收34.2亿元，同比+4.2%；归母净利润2.8亿元，同比-12.6%。2026Q2实现营收18.6亿元，同比+1.6%；归母净利润1.4亿元，同比-33.3%，净利润下滑主要系持有的股票公允价值变动收益减少所致（扣非归母净利润2.9亿元，同比+8.1%，主业盈利能力维持稳健）。2026H1毛利率33.2%、同比-0.7pct；净利率8.3%，同比-1.6pct。2026Q2毛利率33.8%、同比-0.4pct；净利率7.5%，同比-4.2pct，短期盈利受非经常性损益扰动承压。
产品与技术：公司智能压力变送器、智能流量仪表等主力产品技术性能达到国际先进水平。2026H1核心产品产销率维持高位，智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表及温度仪表产销率分别为107.51%、112.46%、96.30%、97.47%和106.61%。公司在高端仪控国产化与攻坚方面成果丰硕：稳压器电加热器在“华龙一号”顺利运行，1E级静压液位计完成民用核安全设备资质取证，超高压节流阀、防喘振蝶阀等高端阀门打破进口垄断或实现突破。2026H1新签合同同比增长9%，其中化工、装备制造、电力、冶金等领域表现亮眼。
海外与渠道：2026H1出口境外营收达1.49亿元，同比大增103.1%。公司“借船出海”与“自主探路”双轨并行，海外市场新签订单同比增长26%。公司持续推进沙特、意大利、阿联酋等多国企业的产品认证及供应商资质审核，在深化与国内大总包商EPC配套合作的同时，海外本土营销生态圈搭建初见成效，正逐步向高端替代迈进。同时，公司积极布局渠道营销，与京东工业、苏美达达成战略合作，提升MRO与通用产品周转效率，进一步拓宽业务边界。
国机赋能与数智升级：随着国机集团成为公司实际控制人，公司积极融入国机集团科研及海外业务体系。上半年公司与中国石油、国家能源集团、东方电气等央企深化“总对总”战略合作，推进联合项目攻关。此外，公司数智化转型加速，累计建成52条智能生产线、1家国家级卓越级智能工厂及1家5G工厂，发布“仪鸿开源社区”，深入推进“人工智能+”专项行动，全面赋能运营增效并构建“AI+工业软件”生态。
鉴于公司作为国内工业自动化仪表龙头，主业扣非保持稳健增长；在高端国产化方面，核电（1E级资质）与深海/高端阀门不断突破进口垄断；在海外拓展方面，“借船出海+资质认证”双轮驱动打开长期成长天花板；同时叠加国机集团央企生态赋能与数智化提质增效，公司正从传统硬件制造商向高粘性智造方案商跨越，我们看好公司长期发展前景。
总体总结
主题正文
- 归母净利润2.8亿元，同比-12.6%。
- 归母净利润1.4亿元，同比-33.3%，净利润下滑主要系持有的股票公允价值变动收益减少所致（扣非归母净利润2.9亿元，同比+8.1%，主业盈利能力维持稳健）。
- 2026H1核心产品产销率维持高位，智能执行机构、智能变送器、智能调节阀、智能流量仪表及温度仪表产销率分别为107.51%、112.46%、96.30%、97.47%和106.61%。
- 公司在高端仪控国产化与攻坚方面成果丰硕：稳压器电加热器在“华龙一号”顺利运行，1E级静压液位计完成民用核安全设备资质取证，超高压节流阀、防喘振蝶阀等高端阀门打破进口垄断或实现突破。
- 2026H1新签合同同比增长9%，其中化工、装备制造、电力、冶金等领域表现亮眼。
- 公司“借船出海”与“自主探路”双轨并行，海外市场新签订单同比增长26%。
- 公司持续推进沙特、意大利、阿联酋等多国企业的产品认证及供应商资质审核，在深化与国内大总包商EPC配套合作的同时，海外本土营销生态圈搭建初见成效，正逐步向高端替代迈进。
- 此外，公司数智化转型加速，累计建成52条智能生产线、1家国家级卓越级智能工厂及1家5G工厂，发布“仪鸿开源社区”，深入推进“人工智能+”专项行动，全面赋能运营增效并构建“AI+工业软件”生态。