苏农银行1H26业绩速评 概览：1H26营收同比+1.0%（1Q26：+1.2%），归母净利润同比+3.0%（1Q26：+5.1%）；2Q26不良率季度环比下降
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苏农银行1H26业绩速评
概览：1H26营收同比+1.0%（1Q26：+1.2%），归母净利润同比+3.0%（1Q26：+5.1%）；2Q26不良率季度环比下降2bps至0.86%，拨备覆盖率季度环比下降13pct至340.1%。
1、量增价稳筑牢基本盘，营收、业绩平稳增长：1H26营收同比+1.0%、归母净利润同比+3.0%，核心驱动仍来自利息净收入亮眼表现，1H26同比+10.5%（1Q26：+8.0%），非息净收入同比-13.8%，其中投资非息同比下降16.2%，同时受高基数和兑现浮盈力度相对适度影响。
2、结构优化下信贷增速回落，“进军苏州”新增长曲线继续：2Q26贷款同比+7.5%（1Q26:+10.8%），上半年新增贷款71亿（2Q26净下降10亿），近2025全年7成，其中对公新增79亿，零售仅新增1亿，票据贴现净下降8亿（2Q26单季下降近30亿，是二季度信贷负增主因）。区域上，1H26苏州城区（不含吴江）贡献当期贷款增量近4成（2025全年约3成）。
3、前期大力处置见效，资产质量平稳向好，逾期率明显改善：2Q26不良率季度环比下降2bps至0.86%，1H26加回核销后年化不良生成率回落至62bps（2025：72bps；1Q26：96bps）2Q26关注率季度环比提升1bp至1.40%，但逾期率较年初下降24bps至1.22%，尤其结合不良认定标准明显趋严（逾期90天以上贷款/不良贷款由年初90%降至78%），更体现更早认定、更早处置的严格风控（2024-2025年累计核销22亿）。拨备覆盖率季度环比下降13pct至340.1%，风险抵补能力仍处同业前列。
4、息差同比回升，主要受益负债成本下行：测算1H26净息差1.45%，同比回升2bps；2Q26单季息差1.46%，环比回升1bp。1H26存款成本率1.34%，较2025年下行33bps，有效对冲资产端收益率下行（1H26贷款收益率3.10%，较2025年下行27bps）。
总体总结
主题正文
- 概览：1H26营收同比+1.0%（1Q26：+1.2%），归母净利润同比+3.0%（1Q26：+5.1%）；
- 2Q26不良率季度环比下降2bps至0.86%，拨备覆盖率季度环比下降13pct至340.1%。
- 1、量增价稳筑牢基本盘，营收、业绩平稳增长：1H26营收同比+1.0%、归母净利润同比+3.0%，核心驱动仍来自利息净收入亮眼表现，1H26同比+10.5%（1Q26：+8.0%），非息净收入同比-13.8%，其中投资非息同比下降16.2%，同时受高基数和兑现浮盈力度相对适度影响。
- 2、结构优化下信贷增速回落，“进军苏州”新增长曲线继续：2Q26贷款同比+7.5%（1Q26:+10.8%），上半年新增贷款71亿（2Q26净下降10亿），近2025全年7成，其中对公新增79亿，零售仅新增1亿，票据贴现净下降8亿（2Q26单季下降近30亿，是二季度信贷负增主因）。
- 3、前期大力处置见效，资产质量平稳向好，逾期率明显改善：2Q26不良率季度环比下降2bps至0.86%，1H26加回核销后年化不良生成率回落至62bps（2025：72bps；
- 1Q26：96bps）2Q26关注率季度环比提升1bp至1.40%，但逾期率较年初下降24bps至1.22%，尤其结合不良认定标准明显趋严（逾期90天以上贷款/不良贷款由年初90%降至78%），更体现更早认定、更早处置的严格风控（2024-2025年累计核销22亿）。
- 拨备覆盖率季度环比下降13pct至340.1%，风险抵补能力仍处同业前列。
- 1H26存款成本率1.34%，较2025年下行33bps，有效对冲资产端收益率下行（1H26贷款收益率3.10%，较2025年下行27bps）。