华勤技术：2026H1归母净利润同比+59%，超节点H2进入批量交付 2026H1归母净利润同比+59%，扣非净利润同比+11.04% ✔2026H1营收937
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华勤技术：2026H1归母净利润同比+59%，超节点H2进入批量交付
2026H1归母净利润同比+59%，扣非净利润同比+11.04% ✔2026H1营收937.19亿元，同比+11.65%；归母净利润30亿元，同比+58.80%；扣非净利润16.76亿元，同比+11.04%；综合毛利率约8.13%，同比+0.47pct；公司非经常性损益13.24亿元，主要为持有金融资产及金融负债产生的公允价值变动及处置损益13.74亿元。 ✔2026Q2单季营收529.73亿元，同比+8.24%；归母净利润19.39亿元，同比+85.20%；扣非净利润8.54亿元，同比+14.05%；Q2毛利率约7.82%，同比+0.69pct。 ✔2026H1公司销售/管理/财务/研发费用率分别为0.20%/1.77%/0.08%/3.80%，同比+0.01/+0.15/+0.33/+0.27pct；其中研发费用35.57亿元，同比+20.04%，公司继续加大匹配新业务拓展的研发投入。 ✔公司预计2026全年收入2000亿元，扣非净利润约同比+20%，预计2027年扣非净利润同比超+20%。
数据中心进入客户+量产兑现期，H2超节点或成重要增量 ✔数据中心业务上半年约200亿收入规模，预计H2营收或约400亿，全年收入预计同比+50%。公司8月披露已参与头部CSP客户多个超节点研发标项目，基于国产芯片平台的“超节点”产品陆续进入加速量产阶段。 ✔公司预计数据中心业务研发投入未来三年CAGR或超50%，公司数据中心增长逻辑正从此前通用服务器/AI服务器扩张，进一步升级为“AI服务器+网络交换机+整柜超节点”价值量同步提升。
＃移动终端、个人电脑业务稳步增长，创新业务打开想象空间 ✔2026H1公司移动终端业务实现收入411亿，同比+17%，其中智能手机业务实现正增长且稳居ODM行业第一，平板业务预计全年维持稳定态势。 ✔2026H1公司AloT业务营收同比+82%，加速布局端侧新兴产品；创新业务实现营收25亿，同比+135%，其中汽车电子2026H1收入翻倍；笔记本电脑行业市场份额提升，PC端收入增速约50%。
风险提示：市场竞争风险、宏观政策风险、终端需求疲软风险、新业务拓展不及预期风险
总体总结
主题正文
- 华勤技术：2026H1归母净利润同比+59%，超节点H2进入批量交付
- 2026H1归母净利润同比+59%，扣非净利润同比+11.04%
- ✔2026H1公司销售/管理/财务/研发费用率分别为0.20%/1.77%/0.08%/3.80%，同比+0.01/+0.15/+0.33/+0.27pct；
- ✔公司预计2026全年收入2000亿元，扣非净利润约同比+20%，预计2027年扣非净利润同比超+20%。
- ✔数据中心业务上半年约200亿收入规模，预计H2营收或约400亿，全年收入预计同比+50%。
- 公司8月披露已参与头部CSP客户多个超节点研发标项目，基于国产芯片平台的“超节点”产品陆续进入加速量产阶段。
- ✔公司预计数据中心业务研发投入未来三年CAGR或超50%，公司数据中心增长逻辑正从此前通用服务器/AI服务器扩张，进一步升级为“AI服务器+网络交换机+整柜超节点”价值量同步提升。
- ✔2026H1公司移动终端业务实现收入411亿，同比+17%，其中智能手机业务实现正增长且稳居ODM行业第一，平板业务预计全年维持稳定态势。